Analisi di Avalanche nel quarto trimestre del 2025: utilizzo record, adozione istituzionale e altro ancora

Avalanche ha sperimentato un quarto di forti contrasti nel quarto trimestre del 2025. Mentre il prezzo del token AVAX è sceso del 59% da $ 30 a $ 12.30, l'utilizzo della rete ha raggiunto massimi storici e l'adozione di asset nel mondo reale ha accelerato, secondo un recente Relazione Messari.. L'impiego di 500 milioni di dollari da parte di BlackRock attraverso il suo fondo BUIDL ha evidenziato un crescente interesse istituzionale, nonostante la capitalizzazione di mercato del token sia scesa da 12.7 miliardi di dollari a 5.3 miliardi di dollari.

Che fine ha fatto il prezzo di AVAX nel quarto trimestre del 2025?

AVAX ha registrato un calo del 59% durante il trimestre, passando da 30 dollari a fine settembre a 12.30 dollari al 31 dicembre. La capitalizzazione di mercato circolante è scesa del 58.3%, attestandosi a 5.3 miliardi di dollari. Questo calo di prezzo ha spinto AVAX dal 14° al 21° posto nella classifica dei token per capitalizzazione di mercato. Il sell-off è arrivato dopo un periodo di crescita nel terzo trimestre e ha riflesso la più ampia volatilità del mercato verso la fine del 2025.

Nonostante il forte calo dei prezzi, la rete ha dimostrato resilienza in alcuni parametri chiave. Le commissioni di transazione pagate in AVAX sono aumentate del 24.9%, raggiungendo quota 132,016 AVAX, rispetto alle 105,719 AVAX del terzo trimestre. Le commissioni totali, misurate in USD, sono diminuite solo dell'11.7%, una cifra molto inferiore a quanto suggerirebbe il calo dei prezzi del 59%. Questa divergenza dimostra che gli utenti hanno continuato a utilizzare attivamente la rete indipendentemente dal prezzo del token.

Il crollo del mercato del 10 ottobre 2025 ha generato un picco di attività. Le liquidazioni in quel singolo giorno hanno generato commissioni di transazione per 520,715 dollari, segnando il fatturato giornaliero più alto da febbraio 2024.

In che modo l'utilizzo della rete si è disaccoppiato dal rapporto prezzo/prestazioni?

L'attività di rete è aumentata in diversi parametri. La media delle transazioni giornaliere sulla C-Chain è aumentata del 63%, raggiungendo 2.1 milioni, stabilendo un nuovo record trimestrale. Gli indirizzi attivi sono aumentati del 14.2%, raggiungendo una media di 319,010 utenti giornalieri. Il 31 dicembre, gli indirizzi attivi giornalieri hanno raggiunto il picco di 436,783.

Includendo tutte le catene Avalanche L1 (precedentemente chiamate subnet), i numeri sono cresciuti ancora di più. La media totale delle transazioni giornaliere nell'intero ecosistema ha raggiunto i 38.2 milioni, con un aumento del 1,162.1% su base annua. La media degli indirizzi attivi giornalieri ha raggiunto i 24.7 milioni, con un incremento annuo del 16,360.3%.

Questa crescita è dovuta alla continua espansione delle reti L1 dedicate ad Avalanche. Il numero totale di L1 attive è salito a 75 entro la fine dell'anno, con un incremento del 10.3% rispetto al terzo trimestre e del 158.6% rispetto all'anno precedente.

Volume delle transazioni dominato dalla rete binaria

Binary Network ha mantenuto la sua posizione di L1 dominante, elaborando 3.11 miliardi di transazioni nel quarto trimestre. Ciò rappresenta il 92.9% di tutte le transazioni L1, in aumento rispetto al 65.9% del terzo trimestre. 

La crescita di Binary è dovuta all'integrazione di applicazioni Web3 direttamente nei programmi fedeltà del settore delle telecomunicazioni nel Sud-est asiatico e in Africa, attraverso la sua piattaforma OneWave. Questa strategia ha consentito l'accesso a oltre 385 milioni di utenti attivi mensili.

Le risorse del mondo reale guidano l'adozione istituzionale

Il valore totale degli RWA investiti in Avalanche è cresciuto del 68.6% nel trimestre, passando da 789.8 milioni di dollari a 1.33 miliardi di dollari. Ciò rappresenta un incremento del 949.3% su base annua. Questa espansione è stata trainata da diverse importanti partnership istituzionali:

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• BlackRock token $500 milioni del suo fondo BUIDL, un fondo del mercato monetario on-chain, direttamente su Avalanche a ottobre. Ciò ha segnato un significativo sostegno istituzionale all'infrastruttura della rete.

• FIS fintech Fortune 500 collaborato Con Intain, a novembre verrà lanciato un marketplace di prestiti tokenizzati su un Avalanche L1 dedicato. La piattaforma collega 2,000 banche statunitensi per acquistare, vendere e cartolarizzare oltre 6 miliardi di dollari in prestiti. FIS ha tokenizzato prestiti immobiliari commerciali e prestiti per il finanziamento dell'aviazione durante il trimestre.

• Progmat, la piattaforma giapponese di asset digitali supportata da MUFG, migrato oltre 1.1 miliardi di dollari in titoli tokenizzati a un Avalanche L1. La piattaforma serve importanti istituti finanziari nei mercati regolamentati del Giappone.

• S&P Dow Jones hanno collaborato con Dinaro per creare l'indice S&P Digital Markets 50, combinando 35 azioni legate alle criptovalute e 15 asset digitali in un indice tokenizzato. Il benchmark mantiene un'allocazione fissa del 70% in azioni e del 30% in criptovalute.

Queste implementazioni istituzionali hanno dimostrato l'interesse di Avalanche per i prodotti finanziari regolamentati. La definitività sub-secondo della rete e la compatibilità con EVM soddisfacevano i requisiti degli istituti finanziari tradizionali che entravano nei mercati blockchain.

L'ecosistema DeFi mostra una liquidità appiccicosa

Il TVL DeFi totale su Avalanche è sceso del 41.9% in termini di USD a 1.3 miliardi di dollari. Tuttavia, DeFi Il TVL misurato in AVAX è in realtà aumentato del 34.5%, raggiungendo i 97.5 milioni di token. Questa apparente contraddizione rivela quella che gli analisti chiamano "liquidità appiccicosa".

Poiché il prezzo di AVAX è sceso del 59%, mentre il TVL in USD è sceso solo del 44.9%, il rapporto tra il valore denominato in AVAX e quello in criptovalute è aumentato matematicamente. Gli utenti hanno mantenuto le loro posizioni in stablecoin e asset non nativi, anziché trasferire fondi ad altre reti. Questo comportamento indica fiducia nell'infrastruttura del protocollo anche durante i cali dei prezzi.

I tre protocolli principali hanno controllato il 72% del TVL della catena C:

• Aave deteneva una quota di mercato del 47.3% con 601 milioni di dollari in TVL
• Benqi ha incassato 210.9 milioni di dollari nonostante un calo trimestrale del 39.8%
• Blackhole ha mantenuto 102.3 milioni di dollari con una quota di mercato dell'8.1%

Pharaoh Exchange si è distinto come il miglior protocollo del trimestre. È stato l'unico grande protocollo a registrare una crescita positiva sia trimestrale (2.3%) che annuale (66.9%). La piattaforma ha raggiunto il massimo storico nelle commissioni giornaliere il 21 novembre, generando 284,210 dollari.

Il mercato delle stablecoin rimane stabile

La capitalizzazione di mercato delle stablecoin è rimasta pressoché invariata a 1.74 miliardi di dollari. USDT ha superato USDC, diventando la stablecoin dominante con una quota di mercato del 42.3% (736.6 milioni di dollari). USDT è cresciuta del 19.7% durante il trimestre, mentre USDC è scesa del 16.3% a 638.5 milioni di dollari.

Continua l'espansione di Avalanche L1

Nel quarto trimestre sono state lanciate e prodotte quattro nuove reti L1:

• Contenuto di Titano ha creato una L1 per la sua app di coinvolgimento dei fan K-pop 2GATHR. La rete distribuisce oggetti da collezione digitali verificati e coordina le interazioni tra artisti e fan.

• Fiammata ha creato un servizio di streaming di contenuti decentralizzato L1 per ridistribuire i ricavi dalle piattaforme centralizzate direttamente ai creatori.

• Lylty, sviluppato da FanHub, registra i dati sul coinvolgimento dei tifosi sportivi on-chain per consentire un monitoraggio trasparente della fedeltà.

• Arancione Web3 si concentra sui creatori nativi dell'intelligenza artificiale, fornendo infrastrutture per distribuire applicazioni basate sull'intelligenza artificiale.

FIFA Avalanche L1 ha avuto il suo trimestre più forte dal lancio, guidato dall'attesa per il 2026 Coppa del MondoLe transazioni sono aumentate del 16.2%, raggiungendo quota 272,297, poiché gli utenti hanno convertito i biglietti "Right to Buy" per la Coppa del Mondo in biglietti effettivi per le partite. I portafogli attivi giornalieri sono aumentati del 162%, raggiungendo quota 3,362 indirizzi.

Conclusione

Il quarto trimestre del 2025 di Avalanche ha dimostrato che i fondamentali della rete possono divergere notevolmente dall'andamento del prezzo dei token. Mentre AVAX è sceso del 59% a 12.30 dollari, la rete ha elaborato volumi di transazioni record, si è espansa a 75 catene L1 attive e ha attratto 500 milioni di dollari di capitale istituzionale attraverso l'implementazione di BUIDL da parte di BlackRock. 

Il trimestre ha consolidato l'infrastruttura di Avalanche per prodotti finanziari regolamentati e applicazioni per i consumatori, con gli utenti che hanno mantenuto 1.3 miliardi di dollari in DeFi TVL e pagato commissioni più elevate nonostante la volatilità del mercato.

Risorse

1. Valanga su X: Post (ottobre 2025 - dicembre 2025)

2. Blog sulle valanghe: Aggiornamenti recenti

3. Relazione Messari: Stato delle valanghe nel quarto trimestre del 2025

4. Articolo del blog di Ava Cloud: Progmat trasferisce oltre 1 miliardo di dollari in titoli tokenizzati con AvaCloud per alimentare il futuro degli asset digitali del Giappone