Avalanche Powers Securitize, la nuova piattaforma di trading e regolamento per l'intera UE

La cartolarizzazione è lancio un sistema paneuropeo di negoziazione e regolamento AvalancheLa piattaforma è approvata nell'ambito del regime pilota DLT dell'UE e consentirà la negoziazione e il regolamento di titoli tokenizzati in tutti i 27 Stati membri dell'UE in un'unica sede digitale. È l'unico sistema regolamentato del suo genere, operativo sia negli Stati Uniti che nell'Unione Europea.

Questo sviluppo riunisce i mercati digitali regolamentati in un unico quadro. Allinea trading, regolamento e asset servicing su una rete blockchain in grado di soddisfare gli standard istituzionali. Collega inoltre due importanti aree finanziarie che storicamente hanno operato con regole e strutture di mercato separate.

Cosa sta succedendo con Securitize Building in Europa?

Securitize sta creando un sistema di negoziazione e regolamento completamente regolamentato, spesso chiamato TSS nell'UE. Un TSS combina due ruoli che normalmente risiedono in istituzioni separate:

• A Strumento multilaterale di negoziazione (MTF), che è simile a una sede tradizionale in cui vengono negoziati i titoli.
• A Deposito centrale di titoli (CSD), che gestisce gli eventi di regolamento, custodia e ciclo di vita dei titoli.

Nell'ambito del regime pilota DLT dell'UE, entrambe le funzioni possono operare all'interno di un unico ambiente digitale. Il regime funge da banco di prova controllato per le infrastrutture del mercato finanziario basate su blockchain. Le autorità di regolamentazione supervisionano questi sistemi, consentendo loro di testare il funzionamento della tecnologia di registro distribuito su larga scala.

Il sistema di Securitize consentirà la negoziazione e il regolamento di azioni, obbligazioni e altri strumenti finanziari tokenizzati in pochi secondi su Avalanche. La configurazione elimina diversi livelli di intermediari tradizionali e colloca la negoziazione e il regolamento all'interno di un unico flusso di lavoro digitale controllato.

Questa autorizzazione è il frutto di quattro anni di collaborazione con le autorità di regolamentazione, tra cui la CNMV in Spagna, l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati, la Banca di Spagna e la Banca centrale europea.

Perché è stata scelta Avalanche per il TSS?

Avalanche è una blockchain pubblica nota per i suoi tempi di regolamento inferiori al secondo e le prestazioni prevedibili. Queste caratteristiche sono importanti quando si tratta di titoli digitali regolamentati, dove accuratezza e tempistica sono fondamentali. Le istituzioni necessitano di una blockchain che offra:

• Finalità veloce
• Rendimento affidabile
• Reti configurabili per esigenze normative specifiche
• Registri onchain trasparenti e verificabili

Avalanche supporta subnet personalizzate, che consentono alle entità regolamentate di creare ambienti blockchain specializzati. Questi ambienti possono applicare regole di conformità come i controlli di autorizzazione e di identità. Questo aiuta Securitize a soddisfare i requisiti normativi senza allontanarsi da un'architettura blockchain aperta e collaudata.

Esempi concreti di utilizzo istituzionale di Avalanche includono fondi tokenizzati ed emissioni obbligazionarie da parte di aziende come KKR e istituzioni nella regione Asia-Pacifico. 

Il presidente di Ava Labs, John Wu, ha descritto Avalanche come progettato per garantire le prestazioni e la prevedibilità necessarie per la tokenizzazione degli asset. Sono queste le caratteristiche su cui Securitize prevede di fare affidamento quando arriverà la prima emissione nell'ambito del nuovo TSS nel 2026.

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"Siamo orgogliosi di supportare Securitize nel lancio del primo TSS paneuropeo basato su Avalanche", ha dichiarato John Wu, Presidente di Ava Labs. "Si tratta di un traguardo importante per i mercati tokenizzati europei e dimostra come un'infrastruttura blockchain di livello istituzionale possa offrire nuovi livelli di velocità, trasparenza ed efficienza per emittenti e investitori".

In che modo l'autorizzazione amplia la portata di Securitize?

Securitize detiene ora licenze regolamentate per titoli digitali su entrambe le sponde dell'Atlantico.

Negli Stati Uniti, Securitize opera già come:

• Un broker-dealer registrato
• Un agente di trasferimento digitale
• Un amministratore di fondi
• Un sistema di trading alternativo

Nell'Unione Europea, Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA, detiene due autorizzazioni principali:

1. Licenza di società di investimento (ricevuto nel dicembre 2024)
   Ciò comprende l'esecuzione degli ordini, la custodia, i servizi di agente di trasferimento e la gestione dei sistemi di infrastrutture di mercato. Include l'autorizzazione ERIR in Spagna, che autorizza Securitize ad agire come agente di trasferimento digitale per i titoli tokenizzati.
2. Autorizzazione al sistema di negoziazione e regolamento
   Questa nuova autorizzazione consente alla società di gestire autonomamente l'infrastruttura di mercato, combinando trading e regolamento in un'unica piattaforma digitale nell'ambito del regime pilota DLT.

La licenza di Società di Investimento è stata rilasciata in diverse giurisdizioni dell'UE, tra cui Germania, Francia, Italia, Lussemburgo e Paesi Bassi. Ciò significa che Securitize può servire emittenti e investitori in gran parte d'Europa senza dover presentare nuove domande in ogni Paese.

Ora, con la licenza TSS, la società può emettere, negoziare, regolare e gestire titoli tokenizzati in tutta la regione. Il sistema si collega direttamente all'infrastruttura di Securitize negli Stati Uniti, creando un canale regolamentato tra i due maggiori mercati dei capitali al mondo.

Come funzionerà il sistema paneuropeo?

Il sistema consentirà agli emittenti di creare strumenti tokenizzati come azioni, obbligazioni e fondi. Questi asset potranno quindi essere negoziati e regolati in pochi secondi su Avalanche. Gli emittenti potranno utilizzare un'unica piattaforma regolamentata per:

• emissione
• Commercio secondario
• Insediamento
• Custodia
• Servizi di agente di trasferimento
• Gestione del ciclo di vita

Il sistema supporta flussi di lavoro end-to-end per l'intero ciclo di vita degli asset, inclusi gli interventi societari, la documentazione degli investitori e la rendicontazione normativa.

Principali funzionalità del nuovo sistema:

• Commercio e regolamento unificati
  Le negoziazioni e i regolamenti avvengono in un'unica sede digitale, riducendo i ritardi operativi.
• Tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA)
  Sulla piattaforma possono essere eseguiti titoli di Stato e obbligazioni societarie tokenizzati, fondi tokenizzati e altri strumenti.
• Interoperabilità regolamentata tra i mercati degli Stati Uniti e dell'UE
  Securitize diventa l'unica azienda autorizzata a gestire infrastrutture regolamentate per i titoli digitali in entrambe le regioni.
• Passaporto in tutta l'UE
  Un'unica autorizzazione copre tutti i 27 Stati membri.
• Fondazione blockchain di livello istituzionale
  L'architettura di Avalanche garantisce prevedibilità, velocità e registrazioni trasparenti delle transazioni.

Questa struttura ricorda la direzione intrapresa di recente dall'UE e dagli USA nella politica sulle risorse digitali, dove gli strumenti tokenizzati sono sempre più riconosciuti nei quadri finanziari tradizionali.

Perché questo è importante per i titoli digitali?

Per anni, gli asset tokenizzati sono stati discussi in teoria, ma limitati nella pratica perché pochi istituti avevano ottenuto l'approvazione normativa su entrambi i lati dei principali confini finanziari. Securitize ha ora raggiunto questo punto.

Alcuni dei casi precedenti sono:

• Titoli di Stato tokenizzati piloti a Hong Kong
• Fondi del mercato monetario on-chain rilasciato da aziende in Europa e negli Stati Uniti
• Esperimenti con insediamento onchain dalle banche in Francia, Germania e Singapore

Questi sviluppi hanno un tema comune: gli enti regolatori vogliono ambienti controllati in cui gli strumenti digitali possano operare nel rispetto delle leggi finanziarie vigenti.

Il regime pilota DLT dell'UE rientra in questo processo. L'approvazione di Securitize nell'ambito di questo regime conferisce all'azienda una posizione unica nell'attuale panorama dei titoli digitali.

Conclusione

Securitize sta lanciando un sistema di negoziazione e regolamento paneuropeo regolamentato, basato su Avalanche. È l'unica piattaforma autorizzata a gestire un'infrastruttura regolamentata per titoli digitali sia negli Stati Uniti che nell'Unione Europea. Il sistema combina negoziazione e regolamento in un'unica sede digitale, offre servizi di asset management completamente regolamentati e utilizza l'ambiente blockchain prevedibile e ad alte prestazioni di Avalanche. La sua prima emissione è prevista per il 2026.

Risorse

1. Comunicato stampa di Securitize: Securitize ottiene la piena approvazione normativa dell'UE e seleziona Avalanche per l'implementazione iniziale del sistema europeo di negoziazione e regolamento

2. Valanga su X: Annunci del 27 novembre

3. Comunicato stampa dell'Autorità monetaria di Hong Kong: HKMA annuncia la nuova fase del Progetto Ensemble per supportare transazioni di valore reale in depositi tokenizzati e asset digitali

4. Rapporto di Fintech Svizzera: Le autorità di regolamentazione di Singapore e Germania collaborano per la transazione transfrontaliera tokenizzata

5. Rapporto di Markets(.)com: Amundi lancia un fondo monetario tokenizzato in euro su Ethereum