Aggiornamenti recenti su Bitcoin: cosa sta causando il rallentamento del mercato?

Bitcoin recentemente è caduto a $93,000, il livello più basso degli ultimi sei mesi. Le ragioni principali sono i deflussi dagli ETF spot su Bitcoin, le vendite da parte dei detentori a lungo termine e la crescente tensione geopolitica. 

Questi fattori hanno rallentato la domanda e spinto il mercato verso una fase più cauta. Aziende crypto, analisti e istituzioni globali stanno valutando cosa questo significherà per Bitcoin nel corso dell'anno.

Bitcoin scende al minimo degli ultimi sei mesi

Bitcoin è sceso brevemente a $93,029, un livello visto l'ultima volta a maggio. Il calo si è verificato durante le ore mattutine asiatiche di lunedì ed è continuato per tutto il fine settimana. Il mercato delle criptovalute più ampio ha riflesso la pressione, con la capitalizzazione di mercato totale scesa da $ 3.7 trilioni a $ 3.2 trilioni oltre sette giorni, secondo CoinMarketCap.

Sebbene la volatilità a breve termine non sia una novità per Bitcoin, diversi dirigenti e analisti affermano che questo calo è legato a pressioni specifiche e misurabili, anziché a un comportamento casuale del mercato.

Perché Bitcoin sta perdendo slancio

Il prezzo di Bitcoin sta subendo un impatto su più fronti contemporaneamente. I trader si trovano ad affrontare un contesto macroeconomico più debole, la domanda di ETF sta rallentando e i detentori di investimenti a lungo termine stanno vendendo in un mercato più debole.

I principali fattori alla base del declino

• Le balene a lungo termine stanno vendendo dopo mesi di guadagni
• Gli ETF spot Bitcoin sono passati da forti afflussi a deflussi costanti
• I mercati globali sono passati alla modalità risk-avverse mentre le aspettative di taglio dei tassi svaniscono
• Le crescenti tensioni geopolitiche hanno spinto gli investitori ad abbandonare gli asset rischiosi

I detentori di titoli a lungo termine alla fine vendono

Noelle Acheson e altri analisti hanno evidenziato una distribuzione costante dai wallet più vecchi. James McMillin ha evidenziato questa tendenza attraverso i dati on-chain, osservando che i detentori a lungo termine stanno finalmente incassando dopo una corsa straordinaria.

Ha aggiunto che i fondamentali suggeriscono la liquidità favorisce un ribasso più profondo, il che significa che sempre meno acquirenti intervengono per assorbire le monete vendute.

Secondo McMillin, poiché i portafogli più vecchi inviano i loro titoli dopo mesi o addirittura anni di inattività, il mercato sta ora assorbendo "vecchie monete che vengono distribuite in un'offerta più morbida".

I deflussi di ETF intensificano la pressione

Gli ETF spot su Bitcoin hanno contribuito ad alimentare il rally all'inizio di quest'anno. Ora, quegli stessi prodotti stanno mostrando segni di debolezza.

Nonostante il Senato degli Stati Uniti abbia approvato la legge sui finanziamenti la scorsa settimana, i flussi spot degli ETF Bitcoin hanno visto Deflussi per 1.11 miliardi di dollari dal 10 al 14 novembre, Sulla base Dati SoSoValue. 

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Perché la domanda di ETF è importante

Gli ETF spot fungono da canali diretti per le istituzioni per acquisire esposizione a Bitcoin. Quando gli afflussi rallentano:

• La nuova domanda si indebolisce
• La liquidità del mercato si assottiglia
• I venditori esistenti raggiungono un bacino di acquirenti più piccolo

Questa combinazione rende il mercato più sensibile alla pressione di vendita dei grandi detentori.

Alcuni dirigenti affermano che i deflussi degli ETF sono influenzati da un rallentamento più ampio dei mercati tecnologici globali, poiché le valutazioni orientate al futuro si raffreddano e gli investitori si adattano all'incertezza macroeconomica.

La pressione macro e geopolitica contribuisce alla recessione

Secondo CoinTelegraph, Holger Arians, CEO di Banxa, ha affermato che i mercati sono "molto surriscaldati rispetto alla situazione mondiale". Ha indicato le tensioni geopolitiche irrisolte e la crescente incertezza globale come fattori di rischio che stanno allontanando gli investitori dagli asset volatili.

Matt Poblocki di Binance ANZ concorda, sottolineando che le criptovalute rimangono una "classe di asset in fase di maturazione" e sono spesso influenzate da grandi cambiamenti nelle condizioni economiche e politiche.

Questa tendenza alla cautela si è accentuata man mano che i mercati globali riconsiderano le loro aspettative di tagli dei tassi. Quando le speranze di un taglio dei tassi calano, sia la tecnologia che le criptovalute tendono a raffreddarsi, poiché i prestiti rimangono costosi e gli investitori si spostano verso asset più sicuri.

Mosse istituzionali: cresce la scommessa di Harvard su Bitcoin

Harvard Management Company ha aumentato la sua esposizione al iShares Bitcoin Trust (IBIT) a 6.8 milioni di azioni, di valore $442.8 milioni al 30 settembre, secondo un deposito regolamentareSi tratta di un forte aumento rispetto 1.9 milioni di azioni nel mese di agosto.

L'analista ETF Eric Balchunas detto questa mossa è “super rara” per un fondo di dotazione, che in genere è restio a utilizzare veicoli ETF.

Punti chiave della mossa di Harvard:

• IBIT è ora il più grande investimento dichiarato di Harvard
• Rappresenta circa l'1% della dotazione totale
• Harvard è attualmente il 16° detentore di IBIT
• La scuola ha anche aumentato le posizioni in Amazon, Microsoft e Alphabet

Taiwan valuta una riserva nazionale di Bitcoin

Primo Ministro della Repubblica di Cina (Taiwan), Zhuo Rongtai, disse Il governo sta preparando un rapporto completo sui Bitcoin confiscati e valuterà se il Paese debba istituire una riserva nazionale strategica di Bitcoin.

Il rapporto:

• Dettagli totali Bitcoin sequestrati
• Esaminare le opzioni per detenere o liquidare le attività
• Considera i vantaggi e gli svantaggi di una riserva nazionale di BTC
• Guida alle possibili normative favorevoli a Bitcoin nei prossimi sei mesi

Questa è la prima volta che Taiwan riconosce pubblicamente Bitcoin come potenziale asset di riserva. I legislatori locali hanno definito la mossa una "svolta".

I media di Trump riportano pesanti perdite nonostante i titoli in Bitcoin

Trump Media and Technology Group, gestore di Truth Social, postato a $ 54.8 milioni di perdite nel terzo trimestre nonostante la tenuta 11,542 BTC come parte della sua strategia di tesoreria.

I loro risultati finanziari mostrano:

• ricavi: $972,900, in calo rispetto a 1 milione di dollari dell'anno scorso
• Le partecipazioni in BTC hanno contribuito 15.3 milioni di dollari di reddito realizzato
• La società ha visto 33 milioni di dollari di guadagni non realizzati da Cronos (746 milioni di CRO)

L'amministratore delegato Devin Nunes ha affermato che l'azienda ha garantito il suo "futuro finanziario con un'enorme tesoreria in Bitcoin", sebbene il trimestre abbia comunque registrato un aumento dei costi operativi e ricavi limitati.

L'informatica quantistica solleva interrogativi sulla sicurezza

Sebbene sia ancora in fase emergente, il calcolo quantistico sta diventando una preoccupazione sempre più seria per la sicurezza della blockchain.

Amit Mehra, partner di Borderless Capital, ha affermato che i recenti progressi hardware implicano che le minacce quantistiche rappresentino "sicuramente un problema" nel prossimo futuro, anche se non immediato. Le macchine quantistiche potrebbero violare gli algoritmi crittografici odierni, rendendo la sicurezza post-quantistica una priorità.

Charles Edwards del Capriole Fund ha lanciato un avvertimento più forte. Il 15 ottobre, disse su X:

"Se Bitcoin non risolverà il problema Quantum entro il prossimo anno, l'oro continuerà a superarlo per sempre."

Sostiene che l'industria deve trovare una soluzione entro un anno.

Conclusione

Il recente declino di Bitcoin riflette un mix di forze di mercato misurabili piuttosto che un singolo fattore scatenante. La domanda di ETF si è indebolita, i detentori di investimenti a lungo termine stanno vendendo in un mercato più debole e le condizioni globali sono orientate alla cautela. Istituzioni come Harvard continuano ad accumulare posizioni, mentre i dibattiti nazionali a Taiwan mostrano come i governi stiano rivalutando il ruolo di Bitcoin. Allo stesso tempo, preoccupazioni come la sicurezza quantistica evidenziano le sfide tecniche che gli sviluppatori devono affrontare. Nel complesso, questi aggiornamenti mostrano le attuali capacità di Bitcoin, la sua attuale struttura di mercato e i fattori che ne determinano le performance attuali.

Risorse:

1. Andamento del prezzo di Bitcoin: https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

2. Dati spot ETF Bitcoin di SoSoValue: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot

3. Documento normativo depositato presso la Harvard Management Company: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1082621/000119312525283114/xslForm13F_X02/47098.xml

4. Documento normativo depositato dal Trump Media and Technology Group: https://s3.amazonaws.com/sec.irpass.cc/2660/0001140361-25-040977.htm