BlackRock punta al mercato europeo delle criptovalute con il lancio dell'ETP svizzero sul Bitcoin

BlackRock, il principale gestore patrimoniale al mondo, si sta preparando ad espandere la sua presenza nel settore delle criptovalute lanciando un prodotto negoziato in borsa (ETP) Bitcoin in Svizzera, secondo BloombergQuesta mossa strategica fa seguito al fenomenale successo dei suoi prodotti con sede negli Stati Uniti.

Nuove frontiere nei mercati europei

La decisione di BlackRock di domiciliare il suo nuovo ETP su Bitcoin in Svizzera dimostra una lungimiranza strategica. La "Crypto Valley" svizzera, a Zugo, si è guadagnata un riconoscimento internazionale per il suo approccio progressista alla regolamentazione degli asset digitali. Questa chiarezza normativa ha reso la Svizzera una destinazione attraente per le imprese nel settore delle criptovalute.

È importante sottolineare che la Svizzera non fa parte dell'Unione Europea. Sebbene la Svizzera offra un contesto normativo favorevole, l'ETP di BlackRock deve essere conforme al Regolamento sui Mercati delle Criptovalute (MiCA) dell'Unione Europea. Questo quadro normativo, entrato in vigore alla fine del 2023, stabilisce linee guida complete per le criptovalute nell'UE.

Il mercato europeo degli investimenti in criptovalute, pur essendo maturo, offre opportunità uniche. Nonostante ospiti oltre 160 prodotti di investimento legati alle criptovalute, il valore totale del mercato si attesta a 17.3 miliardi di dollari, significativamente inferiore a quello statunitense.

Secondo alcune indiscrezioni, BlackRock potrebbe iniziare a commercializzare l'ETP già a partire da questo mese, sebbene l'azienda mantenga il silenzio strategico sullo sviluppo. Un portavoce si è rifiutato di commentare queste indiscrezioni, seguendo la prassi standard per tali lanci.

Performance da record negli Stati Uniti

L'ETF di punta di BlackRock sul Bitcoin negli Stati Uniti, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), ha stabilito record senza precedenti nel mondo degli investimenti. Con 58 miliardi di dollari di asset, IBIT si conferma il debutto ETF di maggior successo nella storia. 

 

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L'azienda ha già consolidato la propria presenza sul mercato canadese. Questa esperienza nei mercati nordamericani offre spunti preziosi per la loro iniziativa europea.

L'analista di Bloomberg ETF James Seyffart note I prodotti europei offrono già un'esposizione a Bitcoin tramite fondi con commissioni di 25 punti base. La struttura tariffaria di BlackRock sarà cruciale per la competitività del mercato, poiché i suoi prodotti statunitensi e canadesi applicano rispettivamente commissioni di 25 e 32 punti base.

Sebbene inizialmente stia considerando un approccio wrapper simile al loro prodotto canadese, i vincoli normativi potrebbero richiedere a BlackRock di lanciare un ETF europeo autonomo sul Bitcoin. Questa necessità potrebbe influenzare la loro strategia di commissioni e il loro posizionamento di mercato.

Visione di leadership

Larry Fink, CEO di BlackRock, è emerso come uno dei più convinti sostenitori di Bitcoin a Wall Street. Il suo recente dichiarazioni al World Economic Forum di Davos è stato sottolineato il potenziale di Bitcoin come strumento di protezione contro la svalutazione della valuta.

Con gli ETF statunitensi su Bitcoin che hanno attratto oltre 35 miliardi di dollari di afflussi netti aggregati nel 2024, il potenziale di crescita del mercato europeo è sostanziale. Gli analisti di Steno Research stimano circa 48 miliardi di dollari di ulteriori afflussi netti per gli ETF su Bitcoin nel 2025.

Il rapporto di dicembre di JPMorgan evidenzia la crescente importanza di Bitcoin nei portafogli di investimento, in particolare come copertura contro il rischio geopolitico e l'inflazione. Questa tendenza supporta la tempistica di espansione di BlackRock.