$ASTER può diventare il DEX con il maggior numero di criminali nel settore delle criptovalute?

Astro è il secondo DEX per futures perpetui per volume giornaliero e non accenna a rallentare. Con 2.136 miliardi di dollari di volume normalizzato nelle 24 ore, CZ al suo fianco e una strategia multi-catena che lo distingue dal gruppo, Aster ha una reale possibilità di raggiungere il primo posto. Tuttavia, Hyperliquid mantiene ancora un comodo vantaggio con 4.275 miliardi di dollari al giorno, e permangono dubbi sulla sostenibilità dei volumi. Ecco un'analisi basata sui dati per valutare se Aster riuscirà a colmare il divario.

Come si presenta attualmente il panorama Perp DEX?

Il mercato decentralizzato dei futures perpetui sta registrando numeri importanti. Il volume totale di scambi nelle 24 ore su tutti i protocolli si attesta a 19.121 miliardi di dollari, con 13.41 miliardi di dollari di open interest al 20 febbraio 2026.

Iperliquido domina la classifica con 4.275 miliardi di dollari di volume giornaliero e 5.249 miliardi di dollari di open interest. Aster segue al secondo posto con 2.136 miliardi di dollari di volume giornaliero e 1.771 miliardi di dollari di open interest. Dietro di loro, edgeX (1.637 miliardi di dollari), Lighter (998 milioni di dollari) e ApeX Protocol (1.109 miliardi di dollari) completano la top five.

Il volume di Aster nelle 24 ore rappresenta circa l'11% del mercato DEX totale perp. Il suo volume settimanale ha raggiunto i 16.387 miliardi di dollari, ancora inferiore ai 29.62 miliardi di dollari di Hyperliquid, ma con un andamento costantemente in rialzo. Il volume cumulativo ha superato i 4 miliardi di dollari, con commissioni giornaliere che negli ultimi mesi sono andate dai 13 ai 100 milioni di dollari.

La piattaforma ha già superato Hyperliquid in diverse occasioni. Nell'ottobre 2025, Aster ha registrato un volume di 41.7 miliardi di dollari in 24 ore. Ha raggiunto nuovamente i 12 miliardi di dollari in un solo giorno a novembre. Questi picchi non sono stati sostenuti, ma dimostrano che l'infrastruttura è in grado di gestire il carico.

Cos'è Aster e come funziona?

Aster è stata lanciata alla fine del 2024 dalla fusione di Astherus, un protocollo di rendimento, e APX Finance, una piattaforma di trading perpetuo. Opera su BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum, offrendo trading sia spot che perpetuo con leva finanziaria fino a 1001x.

Tre modalità di trading

La piattaforma offre tre modalità di trading. La modalità Perpetual (Pro) offre un'interfaccia order book con elevata liquidità e commissioni basse, con lo 0.01% per il maker e lo 0.035% per il taker. La modalità 1001x offre opzioni perpetue on-chain resistenti al MEV con esecuzione in un clic per operazioni ad alta leva finanziaria. La modalità Spot gestisce il trading spot cross-chain.

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Una caratteristica distintiva di Aster sono gli ordini nascosti incentrati sulla privacy, progettati per impedire la caccia alle liquidazioni e l'estrazione di MEV. Il protocollo supporta anche garanzie che generano rendimento, consentendo agli utenti di guadagnare mentre fanno trading.

Tokenomic deflazionistica

Tokenomics Deflazionistica snella. $ASTER ha un'offerta massima fissa, con l'80% delle commissioni della piattaforma destinate a riacquisti e burn. Finora, sono stati bruciati 177 milioni di token (il 9% dell'offerta post-burn). I riacquisti giornalieri raggiungono regolarmente i 400,000-500,000 dollari, legando la scarsità dei token direttamente all'utilizzo della piattaforma.

Sulla carta, i numeri degli utenti sembrano ottimi: 9.3 milioni di utenti cumulativi secondo la dashboard Dune del progetto, 1.1 miliardi di dollari in TVL e 1.8 miliardi di dollari di interesse aperto.

Cosa ha di speciale Aster?

Il percorso di Aster verso la vetta si basa su alcuni pilastri fondamentali: un supporto di alto profilo, una strategia multi-catena che la maggior parte dei rivali non riesce a replicare e una tabella di marcia che continua a dare ai trader motivi per restare.

Il fattore CZ

Il nome più importante nell'angolo di Aster è Changpeng ZhaoCZ fornisce supporto consulenziale su prodotti e tecnologie tramite YZi Labs, che detiene una quota di minoranza. Ha acquistato personalmente circa 2.09 milioni di $ASTER a un prezzo medio di circa $0.91 e ha pubblicamente definito Aster un "progetto molto solido" che beneficia Catena BNB, anche se tecnicamente compete con Binance.

Il suo coinvolgimento ha scosso i mercati. $ASTER è stato lanciato a circa 0.08 dollari durante il suo TGE di settembre 2025 e ha raggiunto un massimo storico di 2.42 dollari. La comunità considera il progetto come il "DEX di Binance", e i post di CZ su X e le apparizioni su Spaces hanno costantemente innescato rialzi del 20-35%.

Multi-Chain Edge e cosa succederà dopo

Oltre a CZ, l'approccio multi-catena di Aster rappresenta un vero vantaggio competitivo. Hyperliquid funziona su una singola catena. Aster ne supporta quattro, sfruttando gli utenti di BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum. Questo è importante per i trader che non vogliono occuparsi di bridging o che detengono già asset su queste reti.

Il team continua a crescere. Shield Mode ha recentemente ridotto le commissioni allo 0.03% su apertura e chiusura per un trading ad alta leva finanziaria incentrato sulla privacy, e nuovi operatori azionari come GOOGL e WDC hanno lanciato una leva finanziaria fino a 50x, espandendo l'espansione di Aster nel mercato azionario tradizionale insieme alle criptovalute.

La prossima Aster Chain, una Blockchain di livello 1 Con una mainnet prevista per marzo 2026, è il prossimo grande catalizzatore. La testnet è stata lanciata all'inizio di febbraio con oltre 50,000 partecipanti. Si concentra su privacy ed efficienza, in linea con i recenti commenti di CZ sulla privacy come "il tassello mancante" delle criptovalute. Se la blockchain avrà successo, potrebbe rendere gli stock perps 24/7 una parte fondamentale dell'identità della piattaforma.

L'accumulo di balene, una roadmap per la quotazione su Coinbase e programmi di incentivi in ​​corso come Aster Harvest mantengono vivo lo slancio.

Cosa potrebbe trattenere Aster?

I numeri di Aster sembrano impressionanti, ma se si analizza più a fondo, emergono reali preoccupazioni che potrebbero rallentarne la crescita.

Domande sulla qualità del volume

Il più grande punto interrogativo è la qualità del volume. Alcuni numeri di Aster potrebbero essere gonfiati da incentivi airdrop, programmi di point farming come Rh e Au, o wash trading. Nell'ottobre 2025, DefiLlama ha temporaneamente rimosso i dati sul volume perp di Aster dopo aver riscontrato una correlazione 1:1 quasi perfetta tra le coppie di trading di Aster e i volumi perpetui di Binance. I dati sono stati successivamente ripubblicati, ma con lacune nei registri storici e problemi di verifica irrisolti. Le vere metriche di adozione, come la fidelizzazione e la crescita organica degli open interest, rimangono i numeri da tenere d'occhio.

Il fossato dell'iperliquido

Hyperliquid ha anche un fossato profondo. Il suo open interest (5.249 miliardi di dollari contro gli 1.771 miliardi di dollari di Aster) suggerisce un capitale più viscoso e un'attività di trading genuina. La costanza di Hyperliquid, che registra volumi giornalieri multimiliardari senza gli stessi picchi e cali, lo rende un obiettivo più difficile da raggiungere di quanto i numeri grezzi suggeriscano.

$ASTER attualmente si attesta intorno a $0.70, in calo di circa il 71% rispetto al suo massimo storico, con un recente sblocco di 78 milioni di token il 16 febbraio (circa $58 milioni di valore) che ha aggiunto ulteriore pressione sull'offerta. Le condizioni di mercato più ampie potrebbero pesare ulteriormente sui volumi.

C'è anche la questione del posizionamento. Aster si rivolge a un utente diverso da Hyperliquid. È essenzialmente un'esperienza simile a CEX senza KYC, mentre Hyperliquid si orienta verso la DeFi pura. Potrebbero finire per coesistere, anziché sostituirsi a vicenda.

Quindi, può succedere?

Aster ha il supporto, la tecnologia e la traiettoria giusta. Se la mainnet di Aster Chain manterrà le promesse di privacy e promuoverà l'adozione organica, capovolgere Hyperliquid entro la metà del 2026 non sarà impossibile. Ma "può" e "sarà" sono discorsi diversi. Il volume organico sostenuto, non i picchi guidati dagli incentivi, sarà ciò che distinguerà un vero numero 1 da uno temporaneo.

Per maggiori informazioni su Aster, visita il loro sito ufficiale all'indirizzo asterdex.com o seguire @AsterDEX su X.

Fonti:

• Dashboard dei criminali DefiLlama — Dati su volume, interesse aperto e quota di mercato per i protocolli DEX perp
• Documentazione Aster — Dettagli del protocollo, modalità di trading e caratteristiche tecniche
• Yahoo Finance — Ruolo consultivo di CZ tramite YZi Labs, strategia multi-catena e dettagli sull'acquisto di $ASTER
• CoinMarketCap — Panoramica della piattaforma Aster, specifiche di leva finanziaria e traguardi della roadmap
• CryptoBriefing — Cronologia e dettagli della rete di prova della mainnet di Aster Chain di marzo 2026
• Magnati Finanza — Acquisti personali di $ASTER da parte di CZ e impatto sui prezzi
• Cruscotto di Aster Dune — Metriche cumulative degli utenti e dati sulle attività on-chain