Le criptovalute seguiranno l'oro e l'argento? Analisi

Bitcoin e le criptovalute probabilmente seguiranno l'oro e l'argento al rialzo, ma aspettatevi un ritardo. La storia mostra che il capitale tende a ruotare dai metalli preziosi al loro picco verso gli asset digitali. La questione è il tempismo.

L'oro ha superato il rialzo nel 2025, salendo di oltre il 65% e attestandosi a circa 5,268 dollari l'oncia. L'argento ha fatto ancora meglio, esplodendo di quasi il 148% a circa 119.47 dollari l'oncia. Bitcoin? Si attesta a circa 84,690 dollari, con deboli guadagni su base annua. Questa divergenza ha spinto i trader a chiedersi se le criptovalute si stiano disaccoppiando dai metalli preziosi o se siano semplicemente rimaste indietro. (Nota: queste cifre sono soggette a variazioni.)

Bitcoin tende a seguire l'oro con un ritardo di settimane o mesi. Se questo schema si mantiene, l'attuale gap potrebbe chiudersi una volta che i metalli si saranno stabilizzati e si saranno innescate le prese di profitto.

Perché l'oro e l'argento sono in forte rialzo?

Diversi fattori hanno spinto i metalli preziosi a raggiungere massimi storici. Il presidente della Federal Reserve Powell ha definito il debito statunitense come "insostenibile, minando la fiducia nel dollaro. Le tensioni geopolitiche hanno alimentato il problema. Gli investitori di tutto il mondo hanno cercato asset durevoli come copertura contro la svalutazione della valuta.

L'argento è entrato in quello che gli analisti chiamano territorio di "scoperta del prezzo" dopo aver superato i livelli di resistenza chiave. Alcuni obiettivi ora oscillano tra i 106 e i 200 dollari in scenari estremi. Le previsioni per l'oro oscillano tra i 5,000 e i 6,000 dollari per il 2026.

Queste mosse riflettono profonde preoccupazioni riguardo alle valute fiat. Quando la fiducia nella moneta cartacea si erode, gli asset reali ne traggono vantaggio. Questa logica si estende alle criptovalute.

È già successo prima?

Sì. Entrambe le classi di attività hanno registrato un'impennata nel 2020 e nel 2021, quando gli stimoli pandemici hanno inondato i mercati e i timori di inflazione sono aumentati vertiginosamente. La correlazione esiste, soprattutto durante le crisi.

Tuttavia, le tempistiche variano in base all'umore del mercato. Oro e argento prosperano tipicamente in contesti "risk-off", quando gli investitori cercano sicurezza. Le criptovalute di solito hanno bisogno di un sentiment "risk-on" per accelerare. Nel 2025, il sentiment risk-off ha dominato, lasciando Bitcoin indietro.

Considerando intervalli di tempo più lunghi, l'argento ha seguito da vicino l'oro dagli anni 2000. Bitcoin si è classificato al secondo posto in quella che i trader chiamano "svalutazione" negli ultimi cinque anni. Ciò suggerisce che gli attuali prezzi delle criptovalute potrebbero riflettere una sottovalutazione rispetto alla narrativa di copertura dall'inflazione.

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Cosa dicono gli esperti?

Le opinioni spaziano da ultra-rialziste a completamente sprezzanti. Ecco come si esprimono le voci principali:

bullish:

• Michael Saylor (MicroStrategy): "Storicamente, Bitcoin ha avuto prestazioni migliori dell'oro in ogni periodo di detenzione di quattro anni o più." Considera BTC un oro digitale superiore grazie all'offerta fissa e alla portabilità.
• Cathie Wood (ARK Invest): Vede Bitcoin in diretta competizione con l'oro per i flussi di beni rifugio. Avverte che un dollaro forte potrebbe limitare i prezzi dell'oro, come durante l'era Reagan, reindirizzando i capitali verso BTC. "Il suo ruolo di riserva di valore avrebbe dovuto crescere vertiginosamente".
• Raoul Pal (Visione Reale): Afferma che la recente sovraperformance dell'oro "si registra appena" sui grafici logaritmici a lungo termine. Dal 2019, l'oro è sceso dell'85% rispetto a Bitcoin. Considera le attuali divergenze come un normale comportamento di lead-lag.
• Tom Lee (Fundstrat): Schema semplice: "L'oro guida le criptovalute". Si prevede un breakout di Bitcoin una volta che i metalli preziosi avranno raggiunto il picco e si saranno consolidati.

Neutro:

• Changpeng Zhao (CZ, ex CEO di Binance): Evidenzia il vantaggio della verificabilità delle criptovalute. Fa riferimento ai falsi lingotti d'oro e d'argento che inondano i mercati, cosa impossibile con Bitcoin verificato tramite blockchain. "Con le criptovalute, puoi sapere con il 100% di certezza senza fare nulla."

bearish:

• Peter Schiff (sostenitore dell'oro): Considera l'aumento di oro e argento come la conferma del fallimento delle valute fiat, ma liquida Bitcoin come "oro degli sciocchi" privo di valore intrinseco. Prevede un "crollo spettacolare" piuttosto che un rally.

Come potrebbe svolgersi la rotazione?

Immaginate l'oro e l'argento come veterani del commercio di beni rifugio. Affidabili, ma ingombranti e vulnerabili alla contraffazione. Le criptovalute giocano il ruolo dell'agile novellino, combinando la scarsità dell'oro con l'utilità programmabile.

Con i metalli che raggiungono i picchi previsti, le prese di profitto diventano inevitabili. Dove va a finire questo capitale? Una parte torna in liquidità. Una parte si sposta in azioni. Ma sempre più investitori considerano asset tokenizzati e criptovalute come alternative.

Kyrgyzstan lanciato una stablecoin sostenuta dall'oro su Catena BNB, a dimostrazione di come questi mondi siano già interconnessi. Gli investitori al dettaglio e istituzionali che cercano rendimenti più elevati potrebbero orientarsi verso le criptovalute, in particolare gli ETF su Bitcoin o le altcoin focalizzate sulle utility.

I rischi esistono. L'analista di Bloomberg Mike McGlone mette in guardia da "estremi pericolosi" per l'oro e da potenziali pressioni deflazionistiche che potrebbero spingere Bitcoin verso i 10,000 dollari nel peggiore dei casi. Anche gli ostacoli normativi potrebbero ritardare qualsiasi rotazione.

Cosa dovresti guardare?

Tre fattori segnaleranno il punto di svolta. In primo luogo, monitorare i flussi di capitale dagli ETF sui metalli preziosi. Deflussi sostenuti suggeriscono che potrebbe iniziare una rotazione. In secondo luogo, monitorare attentamente i dati sull'inflazione. Un'inflazione persistente favorisce tutti gli asset durevoli, comprese le criptovalute. In terzo luogo, prestare attenzione ai segnali di esperti come Saylor, Wood e Lee, che storicamente hanno individuato punti di svolta.

Se la fiducia nelle valute fiat continua a erodersi, sia i metalli che le criptovalute ne trarranno vantaggio nel lungo termine. Tuttavia, il potenziale di rialzo esponenziale delle criptovalute, in particolare la sfida di Bitcoin alla capitalizzazione di mercato dell'oro, potrebbe trasformare il follower in leader.

Per ulteriori analisi del mercato delle criptovalute, visita bsc.news o seguire @BSCNews su X.

Fonti:

• Fortune - Dati attuali sul prezzo dell'oro al 28 gennaio 2026
• Fortune - Dati attuali sul prezzo dell'argento al 29 gennaio 2026
• Yahoo Finance - Dati storici sui prezzi di Bitcoin
• Michael Saylor su X - Dichiarazione di sovraperformance di Bitcoin rispetto all'oro
• Cathie Wood su X - Commento su Bitcoin come riserva di valore
• Raoul Pal su X - Analisi del grafico a lungo termine dell'oro rispetto al BTC
• Peter Schiff su X - Prospettiva ribassista sulle criptovalute
• Fundstrat su X - Tom Lee sull'oro che guida le criptovalute
• Forbes - Avviso di crollo del dollaro e prospettive per le criptovalute
• CryptoSlate - Analisi del modello di ritardo di Bitcoin