Il più grande evento DeFi degli ultimi anni? Flying Tulip di Andre Cronje punta a 1 miliardo di dollari

L'ultimo progetto di Andre Cronje, Tulipano volante, aprirà il suo vendita pubblica di token on Febbraio 16, con un limite massimo di raccolta fondi di 1 miliardo di dollari. DeFi La piattaforma ha già attirato 127.36 milioni di dollari in depositi e generato un rendimento di 88,110 dollari prima del suo lancio ufficiale. 

A differenza delle tradizionali vendite di token, Flying Tulip offre rimborsi incondizionati in qualsiasi momento e tutti i fondi raccolti vengono investiti in strategie di rendimento a basso rischio come Aave e Lido.

Perché questa raccolta fondi è diversa dalle tradizionali vendite di token?

Il modello di Flying Tulip si discosta dai tradizionali metodi di raccolta fondi in criptovalute, trattando i depositi più come posizioni garantite che come investimenti permanenti. I partecipanti depositano stablecoin che vengono utilizzate nei protocolli DeFi consolidati. In cambio, ricevono token FT. La piattaforma considera il rendimento generato da questi depositi come fonte di reddito effettiva, mentre gli utenti mantengono il diritto di prelevare il loro deposito originale in qualsiasi momento lo desiderino.

cronje ha spiegato Il meccanismo in un dettagliato Q&A: "Cosa stiamo effettivamente raccogliendo? Il rendimento. Flying Tulip sottrae il rendimento da quei depositi. Questo è il costo opportunità". Ciò significa che il progetto non sta raccogliendo 1 miliardo di dollari in capitale di rischio tradizionale. Sta invece creando un sistema in cui i depositanti possono trarre profitto dall'apprezzamento del token FT o uscire con il loro intero deposito intatto.

La piattaforma attualmente mostra metriche in tempo reale sul suo cruscotto, con tutti i riscatti che avvengono on-chain e visibili a chiunque. Gli utenti controllano i propri investimenti tramite un sistema di opzioni PUT che non richiede alcuna interazione con il team di Flying Tulip per i prelievi. I contratti sono già attivi e stanno elaborando i riscatti, garantendo una trasparenza che manca alla maggior parte delle vendite di token durante la fase di raccolta fondi.

Come funziona realmente il limite minimo di 10 centesimi?

Una delle caratteristiche più chiacchierate di Flying Tulip è il prezzo minimo di 10 centesimi per il token FT. Non si tratta di una promessa o di un prezzo obiettivo, ma di un meccanismo integrato negli smart contract stessi. Ogni depositante versa 0.10 dollari per ogni token FT ricevuto e tale capitale funge da garanzia a sostegno del prezzo minimo. Capire come funziona questo meccanismo è fondamentale per valutare se le affermazioni del progetto siano fondate.

Il meccanismo del prezzo minimo di 10 centesimi opera attraverso riacquisti programmatici integrati direttamente negli smart contract. Quando i depositanti desiderano uscire, hanno due possibilità. Se FT viene scambiato sopra i 10 centesimi, possono vendere i loro token sul mercato aperto per trarne profitto. Se FT viene scambiato sotto i 10 centesimi, possono riscattare il loro deposito originale alla valutazione di 10 centesimi.

Ecco la parte tecnica: se qualcuno preleva FT e vende a meno di 10 centesimi, la garanzia di rimborso si sblocca automaticamente. Il protocollo utilizza questa garanzia per riacquistare token FT finché il prezzo non torna a 10 centesimi. Cronje ha osservato che potrebbero esserci "lievi incongruenze temporali", ma il floor funziona automaticamente tramite smart contract senza intervento umano.

Questo approccio ricorda il trading di opzioni nella finanza tradizionale. Nel mercato azionario, le opzioni PUT danno ai possessori il diritto di vendere a un prezzo predeterminato. Flying Tulip applica questo concetto alla DeFi, offrendo ai possessori di token protezione dai ribassi, pur mantenendo il potenziale di rialzo. Il meccanismo crea un profilo di rischio asimmetrico in cui le perdite sono limitate, ma i guadagni rimangono illimitati.

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Chi è Andre Cronje e perché è importante?

Andre Cronje ha fondato Yearn Finance nel 2020, che è diventato uno dei maggiori aggregatori di rendimenti della DeFi, con miliardi di valore totale bloccato al suo apice. Yearn ha automatizzato il processo di trasferimento dei fondi tra diversi protocolli per massimizzare i rendimenti, introducendo il concetto di vault di yield farming tra gli utenti DeFi tradizionali. Il token YFI della piattaforma è stato lanciato con zero premine e nessuna allocazione al fondatore, distribuendolo interamente agli utenti.

Dopo aver abbandonato e fatto ritorno alla DeFi più volte, Cronje ha lanciato diversi protocolli, tra cui Keep3r Network, un mercato del lavoro decentralizzato per la manutenzione di smart contract, e ha contribuito all'ecosistema DeFi di Fantom. Il suo curriculum mostra sia innovazione che controversie. Alcuni progetti hanno avuto successo, mentre altri sono stati criticati per lanci incompleti o abbandoni improvvisi.

Questa storia rende la struttura di Flying Tulip particolarmente interessante. Il meccanismo di rimborso incondizionato risponde a una critica comune ai suoi lavori precedenti: gli utenti rimanevano bloccati in posizioni da cui non potevano uscire facilmente. Consentendo rimborsi completi in qualsiasi momento, il progetto elimina gli attriti in uscita che affliggevano i precedenti protocolli DeFi.

Quali prodotti offrirà Flying Tulip?

La piattaforma piani verrà lanciato come exchange on-chain full-stack che integra molteplici servizi finanziari. I prodotti saranno disponibili non appena il token FT diventerà trasferibile, con un approccio di implementazione graduale per garantire la stabilità del sistema.

ftUSD Stablecoin e strategia di rendimento

ftUSD funge da stablecoin nativa di Flying Tulip e da livello di regolamento per tutte le applicazioni future. Al momento del lancio, funge da wrapper USDC che deposita in Aave. Entro una o due settimane, la piattaforma consentirà una strategia delta neutrale simile al modello USDe di Ethena.

Le strategie Delta neutral generano profitti dai tassi di finanziamento, coprendo al contempo il rischio direzionale dei prezzi. Detenendo ETH in staking (stETH) e vendendo future su ETH allo scoperto, si ottengono rendimenti da staking più pagamenti di finanziamento senza esposizione ai movimenti di prezzo di ETH. Ethena ha reso popolare questo approccio nel 2024, raggiungendo miliardi di dollari di offerta di stablecoin offrendo rendimenti dal 15% al ​​30% durante i periodi di picco.

ftUSD di Flying Tulip catturerà i rendimenti da asset in staking come coppie stETH/ETH, stBNB/BNB e stAVAX/AVAX. Le proiezioni attuali stimano rendimenti annui dal 4% all'8% sui depositi in USDC e USDT. La piattaforma prevede anche moduli per posizioni di debito collateralizzate (CDP) e bot di arbitraggio, sebbene queste funzionalità saranno lanciate in un secondo momento.

Piattaforma di prestito su margine

Il sistema di prestito a margine utilizza calcoli basati sul capitale a margine anziché sui tradizionali rapporti prestito/valore (LTV). La maggior parte dei protocolli di prestito DeFi, come Aave o Compound, stabilisce rapporti LTV fissi per asset. Ad esempio, potresti depositare 1,000 $ in ETH e prendere in prestito fino a 800 $ in USDC con un LTV dell'80%.

Il modello di margine azionario di Flying Tulip funziona più come un conto a margine centralizzato. Il valore totale del tuo conto determina il potere di prestito su tutte le posizioni, in modo simile a come Interactive Brokers o i broker tradizionali calcolano i requisiti di margine. Ciò consente una maggiore efficienza del capitale e strategie di trading complesse.

La piattaforma consentirà il trading spot, posizioni spot con leva finanziaria e total return swap (TRS) non appena il mercato dei prestiti si dimostrerà stabile in produzione. Tutte le funzionalità sono già presenti nel codice sorgente, ma saranno lanciate in condizioni controllate per garantire la sicurezza del sistema.

Strategia di distribuzione multi-catena

Flying Tulip ha distribuito contratti in tutto il Ethereum, Sonico, Catena BNB, Avalanchee Base. Il team sta esaminando le espansioni di Hyperliquid, MegaETHe Monad. Tutti gli indirizzi dei contratti sono disponibili nel registro pubblico del progetto per la verifica.

Questo segue a 200 milioni di dollari di finanziamenti privati round lo scorso settembre con una valutazione di 1 miliardo di dollari. Il progetto mira a creare un portafoglio ordini centralizzato (CLOB), market maker automatizzati (AMM), trading di derivati ​​e assicurazione onchain all'interno di un unico sistema cross-margin.

Conclusione

Flying Tulip combina generazione di rendimento, incentivi token e gestione del rischio in un'unica piattaforma DeFi. Il limite massimo di raccolta fondi di 1 miliardo di dollari rappresenta depositi che gli utenti possono prelevare in qualsiasi momento, non capitale di rischio bloccato. Il meccanismo di soglia minima di 10 centesimi fornisce protezione dai ribassi attraverso riacquisti automatici, mentre il rendimento dei fondi impiegati finanzia le operazioni di protocollo e i riacquisti di token.

La piattaforma viene lanciata con la stablecoin ftUSD che offre rendimenti dal 4% all'8% e un sistema di prestito a margine che utilizza calcoli basati sul capitale proprio anziché rapporti LTV fissi. Prodotti aggiuntivi come derivati, assicurazioni e negoziazione di ordini saranno attivati ​​dopo che i sistemi core funzioneranno in modo affidabile in produzione. Con contratti distribuiti su cinque blockchain e verifica pubblica disponibile on-chain, la struttura di Flying Tulip consente agli utenti di verificare le operazioni e chiudere le posizioni senza dover necessariamente fidarsi del team di sviluppo.

Risorse

1. Tulipano volante su X: Post (febbraio 2026)

2. Andre Cronje su X: Post del 10 febbraio

3. Documenti di Flying Tulip: Roadmap dei tulipani volanti

4. Comunicato stampa di Flying Tulip: Flying Tulip raccoglie 200 milioni di $; annuncia la vendita pubblica di $FT alla stessa valutazione con diritto di riscatto onchain