Quanto in basso potrà scendere l'ETH da qui in poi?

Ethereum può ancora scendere verso l'intervallo da $ 1,500 a $ 1,800 se la pressione di vendita continua e la domanda rimane debole. ETH è scambiato sotto i $ 2,000 dopo aver perso circa il 30% negli ultimi sette giorni. Questo calo si sta verificando nonostante la rete Ethereum registri il suo livello di attività più alto fino ad oggi, creando un netto divario tra utilizzo e prezzo.

Cosa mostra il grafico attuale del prezzo dell'ETH?

Sul grafico a 4 ore, ETH rimane in un deciso trend ribassista. Il prezzo è sceso al di sotto della zona di supporto di $ 2,000 e non è riuscito a riconquistarla dopo diversi tentativi.

Gli indicatori di momentum confermano la persistente debolezza.

• L'RSI è vicino a 30, il che segnala condizioni di ipervenduto ma non un minimo confermato
• Il MACD rimane negativo, mostrando che lo slancio ribassista è ancora attivo
• La struttura del mercato continua a formare massimi e minimi decrescenti

Le sole letture di ipervenduto non segnalano un'inversione di tendenza. Nei drawdown passati, ETH è rimasto ipervenduto per lunghi periodi, mentre la liquidità continuava a uscire dal mercato.

Dove si trovano i livelli di supporto chiave dell'ETH?

Diversi livelli di prezzo si distinguono in base all'attività di trading storica e ai dati di liquidazione.

• $1,800: Un livello psicologico e una zona di supporto precedente in cui il prezzo ha reagito più volte
• 1,650 $ a $ 1,700: Un'area di congestione dovuta alle precedenti fasi di accumulo
• 1,500 $ a $ 1,550: Una zona di liquidazione ad alto rischio segnalata dai dati sui derivati

Il rischio di liquidazione rimane attivo tra $ 1,509 e $ 1,800. Un movimento in questo intervallo potrebbe innescare vendite forzate da posizioni con leva finanziaria, aumentando la volatilità al ribasso.

Perché l'ETH sta crollando nonostante l'attività record della rete?

Ethereum sta attualmente attraversando la sua fase di massima attività on-chain.

Secondo CryptoQuantityIl numero di trasferimenti di Ethereum, misurato tramite una media mobile a 14 giorni, ha raggiunto il record di 1.1 milioni questo mese. Il numero di trasferimenti si riferisce al numero totale di movimenti di token sulla rete e viene spesso utilizzato come indicatore di utilizzo.

Questi dati indicano una forte adozione della rete. Tuttavia, il prezzo è determinato dai flussi di capitale, non solo dall'utilizzo.

La domanda al dettaglio è diminuita drasticamente. Molti trader stanno chiudendo posizioni invece di aprirne di nuove. Questo cambiamento è visibile nel mercato dei derivati, dove l'open interest sui future è sceso a 25.4 miliardi di dollari da 26.3 miliardi di dollari in un solo giorno.

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Un'elevata attività combinata con una domanda debole spesso porta a una compressione dei prezzi anziché a una ripresa immediata.

In che modo le istituzioni e i grandi detentori influenzano il prezzo dell'ETH?

I grandi azionisti hanno aumentato la pressione di vendita nel breve termine.

Trend Research ha venduto 170,033 $ETH (322.5 milioni di $) nell'ultimo giorno e detiene ancora 293,121 $ETH (563 milioni di $), secondo i dati on-chainGli analisti hanno collegato il trasferimento alla vendita e al rimborso dei prestiti.

Altre vendite degne di nota includono:

• Stani Kulechov, fondatore di Aave, vendita di 4,503 ETH ad un prezzo medio di $ 1,857
• Vitalik Buterin vendita di 2,961.5 ETH per 6.6 milioni di dollari in tre giorni a un prezzo medio di 2,228 dollari

Queste transazioni non sono segnali di panico, ma aumentano l'offerta circolante in un momento in cui la domanda è debole.

Cosa sta succedendo con BitMine e perché è importante?

BitMine Immersion Technologies è la più grande società di tesoreria focalizzata su Ethereum. Detiene circa 4.285 milioni di ETH, pari a circa il 3.55% dell'offerta circolante di Ethereum.

La società ha accumulato ETH a un costo stimato di 15.65 miliardi di dollari. Ai prezzi attuali, tale posizione vale circa 9 miliardi di dollari, lasciando tra i 6 e gli 8 miliardi di dollari in perdite non realizzateLe azioni BMNR sono scese dell'88% rispetto al picco di luglio.

I dettagli chiave forniscono il contesto:

• Le partecipazioni in ETH sono state acquisite tramite emissione di azioni, non di debito
• Sono in staking circa 2.9 milioni di ETH, generando un fatturato annuo stimato di 188 milioni di dollari
• BitMine detiene 538 milioni di dollari in contanti e ha aggiunto 41,788 ETH la scorsa settimana

L'amministratore delegato Thomas Lee ha affermato che le perdite non realizzate durante le fasi di recessione fanno parte di una strategia di tesoreria a lungo termine, simile a quella dei fondi indicizzati durante le fasi di ribasso del mercato. Ciononostante, i grandi detentori di titoli del Tesoro rimangono un fattore di rischio in caso di peggioramento delle condizioni di liquidità.

Gli ETF stanno aumentando la pressione al ribasso?

Sì. I fondi negoziati in borsa spot ETH negli Stati Uniti hanno registrato deflussi costanti dal 20 gennaio.

Dati SoSoValue mostra che gli ETF spot ETH hanno registrato un deflusso netto di 80.79 milioni di dollari il 5 febbraio. FETH di Fidelity ha rappresentato 55.78 milioni di dollari di tale totale.

I deflussi degli ETF rappresentano vendite passive piuttosto che negoziazioni discrezionali, aggiungendo una pressione costante senza rapide inversioni.

Qualcuno sta accumulando ETH in questo momento?

Alcuni investitori a lungo termine e balene stanno accumulando ETH in modo selettivo.

I dati on-chain mostrano un accumulo durante i cali dei prezzi, mentre i trader a breve termine continuano a uscire. Questo pattern si manifesta spesso durante le correzioni di metà ciclo piuttosto che sui minimi finali del mercato.

L'accumulo può limitare i ribassi a lungo termine, ma non arresta i ribassi a breve termine.

Quanto in basso può scendere l'ETH da qui in poi

Sulla base dell'attuale struttura del grafico, dei dati sui derivati ​​e dei flussi on-chain, ETH potrebbe ancora testare il range tra $ 1,500 e $ 1,800 se la pressione di vendita persistesse. Il momentum rimane ribassista, la domanda è debole e i grandi detentori stanno aggiungendo offerta al mercato.

Allo stesso tempo, l'attività di rete di Ethereum è a livelli record, lo staking continua a ridurre l'offerta di liquidità e alcuni investitori a lungo termine stanno accumulando. Questi fattori contribuiscono a stabilizzare il mercato nel tempo, ma non impediscono ulteriori ribassi nel breve termine.

Per ora, il prezzo dell'ETH reagisce alle condizioni di liquidità, non all'utilizzo della rete.

Risorse

1. Ethereum su TradingView: Azione del prezzo ETH

2. Segnalato da CryptoQuant: Impennata del numero di trasferimenti di Ethereum: un segnale di allarme storico?

3. Dati del portafoglio Vitalik su Arkham: Dettagli sul movimento ETH 

4. Segnalazione di Benzinga: BitMine di Tom Lee perde 6 miliardi di dollari su Ethereum, ma ecco perché continua ad acquistare