HyperLiquid subisce un altro episodio di manipolazione del mercato

HyperLiquid, una piattaforma di trading decentralizzata, ha recentemente dovuto affrontare un grave episodio di manipolazione del mercato che ha sollevato preoccupazioni riguardo ai suoi protocolli di sicurezza e alla gestione del rischio. Ciò avviene poco dopo un evento simile che ha comportato una massiccia liquidazione poche settimane fa. 

Secondo Guarda catena, l'ultimo problema riguarda un'improvvisa impennata del prezzo di $JELLY, un token sulla piattaforma, che ha portato a una perdita significativa e ha esposto le vulnerabilità nel sistema di HyperLiquid.

La tesoreria di HyperLiquid è stata automaticamente impostata per assumere una posizione corta di 5 milioni di dollari su $JELLY. Quando il prezzo del token è inaspettatamente aumentato del 230%, l'Hyperliquidity Provider (HLP) ha subito una perdita non realizzata di circa 12 milioni di dollari, secondo Lookonchain. 

Il prezzo del token è schizzato a 0.16004 dollari in appena un'ora e, se avesse raggiunto 0.17 dollari, il Tesoro avrebbe dovuto affrontare la liquidazione, con una perdita stimata di 240 milioni di dollari. Si sospetta che questa rapida fluttuazione dei prezzi sia il risultato di una manipolazione del mercato, un problema ormai fin troppo familiare per HyperLiquid.

Smascherato il piano di manipolazione del mercato

Arkham Intelligence, società di analisi blockchain rivelato I dettagli dello schema di manipolazione. Secondo la loro analisi, un indirizzo identificato come 0xde95 ha aperto una posizione short sostanziale di 430 milioni di token $JELLY sulla piattaforma HyperLiquidX.

Il trader ha quindi avviato una serie di operazioni per sfruttare le vulnerabilità del sistema. Ha aperto tre conti in rapida successione: due posizioni lunghe del valore di 2.15 milioni di dollari e 1.9 milioni di dollari, e una posizione corta del valore di 4.1 milioni di dollari. Lo scopo di queste operazioni era quello di sfruttare il sistema e manipolare artificialmente il mercato. 

Arkham ha riferito che il trader ha tentato di prelevare le garanzie da questi conti prima che il sistema di liquidazione della piattaforma potesse rispondere. Ciò è stato fatto per bloccare i profitti derivanti dalle oscillazioni dei prezzi manipolate. 

Con l'aumento del prezzo di $JELLY di oltre il 400%, la posizione short è entrata in liquidazione. Tuttavia, poiché la posizione era troppo elevata, non ha attivato immediatamente la liquidazione. È invece passata all'Hyperliquidity Provider Vault (HLP), responsabile della gestione di tali posizioni.

Allo stesso tempo, il trader ha ritirato fondi dalle posizioni lunghe, riuscendo a ottenere un "profitto e perdita positivo a sette cifre" dal mercato manipolato. Arkham ha osservato che, sebbene il trader sia riuscito a ritirare 6.26 milioni di dollari, ha ancora un saldo residuo di circa 1 milione di dollari. Se il trader non riesce a ritirare questo saldo residuo, rischia di perdere quasi 1 milione di dollari.

Un modello di problemi per HyperLiquid

Questo incidente non è un evento isolato per HyperLiquid. A marzo, la piattaforma di fronte una perdita importante di 4 milioni di dollari dovuta a un evento di liquidazione che ha coinvolto EthereumUn trader di whale ha liquidato intenzionalmente una posizione lunga da 200 milioni di dollari in Ether, causando un danno al pool di liquidità di HyperLiquid. Lo stesso trader ha poi manipolato nuovamente il mercato vendendo e riacquistando token, causando un'altra perdita significativa di quasi 12 milioni di dollari.

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Tali eventi hanno sollevato crescenti preoccupazioni riguardo alla sicurezza e ai meccanismi di governance della piattaforma. Da allora, HyperLiquid si è impegnata per affrontare la situazione. In seguito all'incidente di $JELLY, la piattaforma ha annunciato che avrebbe rimosso il token dalla quotazione per evitare ulteriori danni, scongiurando quella che avrebbe potuto trasformarsi in una perdita di 230 milioni di dollari. 

HyperLiquid ha inoltre assicurato ai propri utenti che i loro fondi rimarranno al sicuro e si è impegnata a risarcire gli utenti interessati. 

Il dibattito sulla centralizzazione

L'incidente di manipolazione di $JELLY ha acceso un dibattito più ampio sulla decentralizzazione di HyperLiquid. Personaggi di spicco della comunità delle criptovalute hanno espresso preoccupazione per la capacità della piattaforma di gestire efficacemente le manipolazioni di mercato. 

Arthur Hayes, una figura ben nota nel campo delle criptovalute, sostenuto che HyperLiquid non è veramente decentralizzato, affermando: "Smettiamola di fingere che Hyperliquid sia decentralizzato". 

Allo stesso modo, Gracy, CEO di Bitget, criticato la gestione dell'incidente da parte della piattaforma, definendola "immatura, immorale e poco professionale". Ha anche avvertito che HyperLiquid potrebbe essere sulla buona strada per diventare "FTX 2.0", riferendosi al famigerato crollo dell'exchange FTX.

L'incapacità della piattaforma di prevenire o reagire rapidamente alla manipolazione di $JELLY, unita alla sua apparente dipendenza da un processo decisionale centralizzato, ha suscitato allarme tra utenti e analisti. 

ZachXBT, un investigatore blockchain, evidenziato le incongruenze nell'approccio di HyperLiquid alla manipolazione del mercato, sottolineando che la piattaforma ha dichiarato di essere "impotente" durante l'attacco a Radiant, ma è intervenuta attivamente nell'incidente $JELLY. Questa contraddizione ha sollevato ulteriori interrogativi sul modello di governance della piattaforma e sulla sua capacità di proteggere gli utenti da malintenzionati.