Valour lancia un ETP basato sullo staking di Bitcoin sulla Borsa di Londra, basato su Core

Valour Digital Securities Limited, una sussidiaria di DeFi Technologies, ha lanciato il primo Bitcoin Staking Prodotto negoziato in borsa (ETP) sulla Borsa di Londra, consentendo agli investitori di monitorare il prezzo di Bitcoin e di guadagnare rendimenti dallo staking senza dover gestire il processo in prima persona. 

Annunciato il 18 settembre 2025, il prodotto, denominato 1Valour Bitcoin Lo staking fisico (1VBS) detiene Bitcoin fisicamente garantiti con un rapporto di garanzia 1:1 e aggiunge ricompense di staking al suo Valore Patrimoniale Netto (NAV) ogni giorno, con un rendimento annuo attualmente dell'1.4%. Questo sviluppo porta lo staking di Bitcoin nei mercati finanziari tradizionali regolamentati del Regno Unito, consentendo a investitori professionali e istituzioni di partecipare tramite conti di intermediazione standard.

Capire il Bitcoin Staking ETP

Un ETP Bitcoin Staking funziona come uno strumento finanziario quotato in borsa che rispecchia il prezzo di mercato di Bitcoin e produce rendimenti aggiuntivi tramite meccanismi di staking. A differenza degli ETP Bitcoin convenzionali o fondi negoziati in borsa (ETF), che offrono solo un'esposizione passiva ai movimenti dei prezzi, questa variante di staking delega i possedimenti di Bitcoin per generare ricompense.

Per l'ETP 1VBS di Valour, l'ETP conserva i Bitcoin fisici in cold storage di livello istituzionale, garantendo una collateralizzazione diretta 1:1 con gli asset Bitcoin reali. Le ricompense per lo staking vengono calcolate e incorporate nel NAV del prodotto ogni giorno di negoziazione, offrendo agli investitori un rendimento dell'1.4% annuo in base ai tassi correnti. Questa configurazione elimina la necessità per gli investitori di gestire wallet di criptovalute o di impegnarsi direttamente in protocolli di staking, poiché il processo è gestito all'interno della struttura dell'ETP.

Il design del prodotto si ispira a pratiche consolidate nella finanza decentralizzata, adattandole però alle normative di mercato tradizionali. In questo caso, lo staking implica l'impegno di Bitcoin in attività di convalida della rete, che a loro volta generano ricompense che aumentano il valore complessivo dell'ETP. Questa integrazione consente un approccio ibrido in cui i meccanismi delle criptovalute supportano i veicoli di investimento tradizionali.

Caratteristiche principali dell'ETP Bitcoin Staking

Staking non custodiale: L'ETP 1VBS include diversi elementi tecnici che ne definiscono il funzionamento e l'attrattiva per gli utenti istituzionali. Lo staking non-custodial si distingue come una caratteristica fondamentale: i Bitcoin rimangono in un cold storage sicuro utilizzando una tecnologia di calcolo multi-party, che distribuisce le chiavi crittografiche tra più parti per prevenire singoli punti di errore. Questo metodo garantisce che gli asset non vengano trasferiti a entità esterne durante lo staking, riducendo i rischi di custodia.

Generazione del rendimento: La generazione di rendimento avviene attraverso queste attività di staking, con un tasso annuo dell'1.4% derivante dai premi aggiunti direttamente al NAV alla chiusura di ogni giornata di negoziazione. Gli investitori beneficiano di questo accantonamento senza un coinvolgimento attivo, poiché l'ETP gestisce internamente la delega e la distribuzione dei premi.

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Conformità normativa: La conformità normativa gioca un ruolo centrale, con il prodotto quotato sul mercato principale della Borsa di Londra e disponibile in GBP ed EUR. Questa quotazione lo sottopone alla supervisione delle autorità finanziarie del Regno Unito, rendendolo accessibile a investitori professionali e istituzioni tramite le tradizionali piattaforme di intermediazione. Non sono richiesti strumenti o account specifici per le criptovalute, semplificando l'accesso per chi ha familiarità con il trading azionario.

Mantenimento della liquidità: La liquidità è mantenuta attraverso azioni rimborsabili, con informazioni giornaliere sul NAV, sui diritti Bitcoin per azione e sui prezzi indicativi intraday. Queste misure di trasparenza sono in linea con le pratiche di borsa standard, consentendo acquisti, vendite e valutazioni efficienti.

Il ruolo di Core nel promuovere l'innovazione dello staking di Bitcoin

DAO fondamentale Fornisce la tecnologia di base per l'ETP Valour Bitcoin Staking, consentendo lo staking di Bitcoin non-custodial tramite il suo meccanismo di consenso Satoshi Plus. Questo sistema consente di bloccare Bitcoin sulla rete Bitcoin utilizzando i timelock nativi CheckLockTimeVerify per un minimo di 24 ore, delegando il processo ai validatori Core senza trasferire la custodia o introdurre rischi di riduzione per gli staker. 

Le ricompense vengono generate dal programma di ricompense a blocchi di Core, che distribuisce Token CORE oltre 81 anni e commissioni di transazione sulla blockchain Core, che contribuiscono al rendimento annuo dell'1.4% dell'ETP dopo l'integrazione. L'approccio di Core protegge la rete con circa il 50% della potenza di hash di mining di Bitcoin tramite Delegated Prova di lavoro, dove i miner votano per i validatori includendo i metadati nelle basi di blocchi Bitcoin. Le opzioni di doppio staking combinano Bitcoin con i token CORE per amplificare i rendimenti su più livelli, come Base o Satoshi. 

Core è stata selezionata per questo ETP per la sua posizione di prima piattaforma a offrire staking Bitcoin non in custodia in tempo reale su un Compatibile con EVM La blockchain è allineata ai principi di Bitcoin, facilitando la generazione di rendimenti sicuri senza dover ricorrere a wrapping o bridging di asset. Questa innovazione collega la finanza tradizionale e i protocolli decentralizzati, stabilendo un tasso privo di rischi per la finanza Bitcoin, simile al funzionamento dei tassi di interesse nei mercati convenzionali, e supporta ulteriori sviluppi come il re-staking di Bitcoin e i token di staking liquido.

Implicazioni per l'ecosistema delle tecnologie DeFi

DeFi Technologies opera come una società che collega gli elementi della finanza decentralizzata con i mercati dei capitali tradizionali. Le sue controllate comprendono Valour, che gestisce oltre 85 ETP sulle principali borse europee; Reflexivity Research, focalizzata sull'analisi di mercato; Stillman Digital, che si occupa di servizi di asset digitali; e Neuronomics, impegnata nella modellazione economica.

Il lancio dell'ETP 1VBS amplia il portafoglio di Valour integrando lo staking di Bitcoin nei canali finanziari tradizionali. Offre agli investitori del Regno Unito un percorso regolamentato verso i rendimenti di Bitcoin senza esposizione diretta alle criptovalute, potenzialmente attraendo capitali istituzionali in modo simile a quanto osservato nei precedenti lanci di prodotti. Questa mossa rafforza il quadro di sicurezza dell'ecosistema, basandosi su cold storage e calcolo multi-parti per salvaguardare gli asset.

All'interno dell'ecosistema più ampio, l'ETP promuove la liquidità consentendo un trading fluido su exchange consolidati. Apre inoltre la strada a partnership, pur introducendo un'esposizione alla volatilità del mercato Bitcoin, che può influire sul NAV e sui rendimenti. Nel complesso, il prodotto posiziona Valour come specialista in prodotti strutturati basati su Bitcoin, con possibilità di ulteriori integrazioni nei mercati europei.

La struttura dell'ecosistema supporta questo obiettivo sfruttando l'esperienza di Valour nell'emissione di ETP, garantendo che le ricompense dello staking vengano catturate e distribuite in modo efficiente. Rischi come le fluttuazioni del prezzo di Bitcoin sono intrinseci, ma l'ambiente regolamentato fornisce un livello di protezione per gli investitori non sempre presente nelle partecipazioni dirette in criptovalute.

Considerazioni finali 

In sintesi, il Valour Bitcoin Staking ETP dimostra come la tecnologia di Core DAO integri lo staking di Bitcoin non-custodial in prodotti finanziari regolamentati. Il ruolo di Core sottolinea la sua capacità di collegare Bitcoin alla finanza decentralizzata attraverso funzionalità come il Dual Staking, che combina Bitcoin e token CORE per ricompense più elevate, e la sua blockchain compatibile con EVM che supporta oltre 100 applicazioni decentralizzate. 

Grazie a implementazioni in corso come Bitcoin in staking liquido (lstBTC) e strategie per l'esposizione al rendimento con leva finanziaria, Core mantiene l'infrastruttura per abilitare ulteriori strumenti finanziari basati su Bitcoin ed espansioni dell'ecosistema.

Fonti:

• Annuncio principale su X: https://x.com/Coredao_Org/status/1968665107812204917
• Comunicato stampa di DeFI Technologies: https://www.globenewswire.com/news-release/2025/09/18/3152314/0/en/DeFi-Technologies-Subsidiary-Valour-Digital-Securities-Limited-Launches-the-First-Bitcoin-Staking-ETP-on-the-London-Stock-Exchange.html
• Staking di BTC basato su Core:
• https://coredao.org/blog/worlds-first-live-btc-staking-is-powered-by-core
• ETP con cuscinetto a rendimento alimentato da Core: https://coredao.org/blog/worlds-first-and-only-yield-bearing-bitcoin-etp
• https://coredao.org/