Ondo e Chainlink hanno sbloccato i prestiti DeFi contro le azioni statunitensi: dettagli chiave

Ondo Finanza ha collaborato con chainlink per lanciare feed di prezzo on-chain in tempo reale per azioni statunitensi tokenizzate sulla blockchain di Ethereum. L'integrazione consente agli utenti di prendere in prestito stablecoin contro azioni tokenizzate ed ETF per la prima volta nella finanza decentralizzata, con il supporto iniziale per SPYon, QQQon e TSLAon ora attivo sulla piattaforma di prestito Euler.

La frequenza delle onde ultrasoniche è misurata in kilohertz (kHz). Diverse frequenze puntano la grassa in modi leggermente diversi. Le frequenze più basse raggiungono la grassa più profonda, mentre le frequenze più alte lavorano più vicino alla superficie. collaborazione affronta una limitazione chiave che ha impedito ai titoli tokenizzati di funzionare come garanzia produttiva in DeFi mercati. Sebbene le azioni tokenizzate abbiano fornito un'esposizione on-chain alle azioni tradizionali, in precedenza non disponevano dell'infrastruttura necessaria affinché i protocolli le accettassero come garanzia per prestiti e indebitamenti.

Cosa consente questa partnership?

Chainlink è ora la soluzione oracolare ufficiale per Ondo Global Markets, la più grande piattaforma di titoli tokenizzati in termini di volume. L'integrazione fornisce dati di prezzo di livello istituzionale che riflettono la piena realtà economica degli asset sottostanti, comprese le operazioni societarie come dividendi e frazionamenti azionari.

Gli utenti possono ora fornire azioni tokenizzate Ondo ai mercati del credito e prendere in prestito stablecoin senza vendere le proprie posizioni. Questo trasforma le partecipazioni statiche in capitale produttivo in grado di generare liquidità mantenendo al contempo un'esposizione azionaria a lungo termine.

L'implementazione iniziale su Euler supporta tre asset tokenizzati:

• SPYon (ETF S&P 500)
• QQQon (ETF Nasdaq-100)
• TSLAon (azioni Tesla)

Il supporto per l'intera suite di azioni e ETF statunitensi tokenizzati di Ondo è previsto per le versioni future.

In che modo le azioni tokenizzate funzionano come garanzia?

Affinché i protocolli DeFi accettino azioni tokenizzate come garanzia, devono essere soddisfatti due requisiti fondamentali. In primo luogo, gli asset necessitano di un'elevata liquidità per supportare liquidazioni pressoché istantanee senza significativi scostamenti di prezzo in condizioni di mercato volatili. In secondo luogo, i protocolli richiedono dati di prezzo altamente affidabili che riflettano accuratamente tutti gli eventi economici che influenzano i titoli sottostanti.

Requisiti di liquidità

Le azioni e gli ETF tokenizzati di Ondo ereditano la liquidità direttamente dalle piattaforme azionarie tradizionali, tra cui il Nasdaq e la Borsa di New York. Questa connessione con i mercati consolidati consente agli asset tokenizzati di essere negoziati con una profondità e un'efficienza che rivaleggiano con i titoli sottostanti, fornendo ai protocolli DeFi la possibilità di chiudere le posizioni collaterali in modo pulito durante le fasi di stress del mercato.

Infrastruttura dati sui prezzi

I feed di dati Chainlink forniscono il secondo componente fondamentale, fornendo prezzi di livello istituzionale specificamente pensati per le azioni tokenizzate di Ondo. Ogni feed cattura la realtà economica completa dell'asset sottostante attraverso l'aggregazione di dati di mercato in tempo reale da più fonti, consentendo ai protocolli DeFi di prezzare le posizioni in modo accurato e gestire il rischio in modo efficace.

Scopri progetti promettenti...

Progetti promettenti...

(Annuncio pubblicitario)

L'articolo continua...

"La DeFi non dovrebbe fermarsi alle criptovalute", ha affermato Jonathan Han, CEO di Euler. "Abilitando le azioni tokenizzate come garanzia su Euler, gli utenti possono prendere in prestito i propri titoli e sbloccare liquidità senza doverli vendere".

Quali piattaforme supportano i prestiti azionari tokenizzati?

Euler attualmente offre l'unico mercato di prestito live per azioni tokenizzate Ondo su Ethereum. L'architettura modulare della piattaforma consente agli utenti di fornire azioni tokenizzate e di prendere in prestito stablecoin a fronte di esse, con limiti di prestito e requisiti di garanzia determinati da parametri di rischio specifici per ciascun asset.

Questa implementazione serve a convalidare il fatto che le azioni tokenizzate possano funzionare insieme agli asset crypto-nativi come garanzia solida e a rischio gestito nei mercati dei prestiti decentralizzati. L'integrazione dimostra come i titoli tradizionali possano essere integrati nell'infrastruttura DeFi, mantenendo al contempo gli standard di sicurezza previsti dai partecipanti istituzionali.

Oltre ai mercati dei prestiti, Ondo prevede di espandere le azioni tokenizzate in caveau, prodotti strutturati e ulteriori applicazioni DeFi man mano che l'ecosistema matura.

Quale ruolo gioca la gestione del rischio?

Sentora supervisiona la gestione del rischio per il mercato dei prestiti azionari tokenizzati, definendo parametri di sicurezza critici attraverso un'analisi approfondita a livello di asset e un monitoraggio continuo. L'azienda stabilisce fattori di garanzia, limiti di prestito e soglie di liquidazione che garantiscono la stabilità del sistema in condizioni di mercato volatili.

"Gli investitori al dettaglio detengono enormi quantità di valore in azioni che, fino ad ora, non hanno potuto sfruttare appieno", ha affermato Anthony Demartino, CEO di Sentora. "La tokenizzazione cambia questa situazione, consentendo di utilizzare questi asset in modo produttivo, senza costringere le persone a venderli e potenzialmente perdere il potenziale di guadagno a lungo termine".

Questo approccio modulare e isolato dal rischio fornisce un ambiente controllato per introdurre nuove classi di asset nella DeFi, sbloccando al contempo l'efficienza del capitale per gli utenti che desiderano accedere alla liquidità senza vendere i propri investimenti a lungo termine.

Quale futuro per i titoli tokenizzati?

La corsa alla tokenizzazione delle azioni statunitensi continua ad accelerare con l'evoluzione dei quadri normativi. Nel settembre 2024, il Nasdaq ha presentato una richiesta di modifica del regolamento alla Securities and Exchange Commission, che gli consentirebbe di quotare e negoziare versioni tokenizzate di azioni quotate in borsa all'interno del suo quadro regolamentato.

La SEC ha emesso un lettera di non azione Nel dicembre 2024, consentendo a una sussidiaria della Depository Trust & Clearing Corporation di lanciare un servizio di tokenizzazione per i titoli già detenuti in custodia DTC. Nel gennaio 2025, la Borsa di New York ha annunciato l'intenzione di sviluppare una piattaforma basata su blockchain per la negoziazione di azioni ed ETF tokenizzati, con trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e regolamento quasi istantaneo, in attesa dell'approvazione normativa.

Per quanto riguarda le criptovalute, più di 60 azioni statunitensi tokenizzate lanciato a giugno 2024 sugli exchange Kraken e Bybit tramite il marchio xStocks di Backed Finance, sebbene il prodotto non sia ancora disponibile per i clienti statunitensi. Robinhood ha introdotto versioni tokenizzate di quasi 500 azioni statunitensi per gli utenti UE nell'ottobre 2024 e da allora ha lanciato una testnet pubblica per Robinhood Chain, una rete Ethereum layer-2 basata su Arbitrum.

Conclusione

L'integrazione dei feed di prezzo di Chainlink con gli asset di Ondo Global Markets crea l'infrastruttura necessaria affinché le azioni tokenizzate possano fungere da garanzia nei mercati dei prestiti DeFi. Grazie alla liquidità di livello istituzionale ereditata dagli exchange tradizionali e ai dati affidabili sui prezzi on-chain, le azioni tokenizzate possono ora supportare prestiti, prestiti e potenzialmente prodotti strutturati attraverso protocolli di finanza decentralizzata. L'implementazione iniziale su Euler dimostra che i titoli tradizionali possono essere integrati nei sistemi finanziari basati su blockchain, mantenendo al contempo gli standard di gestione del rischio richiesti per la partecipazione istituzionale.

Risorse 

1. Maglia di catena su X: Post del 11 febbraio

2. Reportage di The Street: Ondo collabora con Chainlink per portare azioni tokenizzate su DeFi

3. Lettera di non intervento della SEC statunitense: Nessuna azione, lettere interpretative ed esentative

4. Segnalato da Defiant: Kamino diventa il primo grande finanziatore DeFi ad accettare azioni tokenizzate come garanzia