Ondo Finance nel 2025: nuova catena, successi normativi, importanti legami bancari e altro ancora

Ondo Finanza ha registrato una crescita significativa nel 2025, con il lancio di Ondo Chain, l'ottenimento delle approvazioni normative negli Stati Uniti e nell'UE e la creazione di partnership con importanti istituzioni tra cui JP Morgan, Fidelity e Chainlink. Tra gli sviluppi chiave figurano un fondo di investimento da 250 milioni di dollari con Pantera Capital, l'integrazione con diverse reti blockchain e la chiusura di un'indagine della SEC che conferma che il token ONDO non è classificato come titolo.

La tokenizzazione di asset reali converte strumenti finanziari tradizionali come azioni, obbligazioni e titoli del Tesoro USA in token basati su blockchain. Questi token rappresentano la proprietà di asset sottostanti reali, detenuti in custodia regolamentata. A differenza dei prodotti sintetici, gli RWA tokenizzati forniscono un'esposizione diretta all'asset stesso, utilizzando al contempo l'infrastruttura blockchain per una liquidazione più rapida e un accesso 24 ore su 24, 7 giorni su 7.

Cos'è la catena Ondo e perché è importante?

A febbraio, Ondo Finance ha annunciato Catena Ondo al suo Ondo Summit inaugurale. Questa rete blockchain di Livello 1 affronta problemi specifici che impediscono alle istituzioni finanziarie tradizionali di utilizzare blockchain pubbliche per titoli tokenizzati.

Le sfide infrastrutturali affrontate da Ondo Chain includono problemi di compatibilità tra protocolli DeFi e titoli pubblici, frammentazione della liquidità su più blockchain, commissioni di transazione instabili pagate in criptovalute volatili, vulnerabilità di sicurezza nei bridge cross-chain e problemi normativi che tengono le istituzioni lontane dalle reti blockchain pubbliche.

Ondo Chain utilizza un approccio ibrido che combina aspetti delle blockchain pubbliche e autorizzate. La rete opera con le seguenti caratteristiche tecniche:

• I validatori puntano su RWA di alta qualità invece di criptovalute volatili, riducendo l'esposizione alle fluttuazioni dei prezzi delle criptovalute
• Solo le istituzioni finanziarie regolamentate e le entità verificate possono fungere da validatori, eliminando i rischi di front-running e le strategie MEV dannose
• Supporto nativo per RWA tokenizzati con verifica continua del supporto delle risorse da parte dei validatori
• Interoperabilità cross-chain integrata che elimina la dipendenza da provider di bridge di terze parti
• Struttura di governance a due livelli che consente sia alle istituzioni finanziarie sia agli stakeholder della blockchain di supervisionare le decisioni di rete

La rete consente lo staking di RWA tokenizzati per stabilizzare le commissioni di transazione, affrontando l'imprevedibilità dei costi derivante dall'utilizzo di token nativi volatili come ETH. Questa progettazione semplifica la partecipazione delle aziende regolamentate senza dover detenere direttamente criptovalute.

Ondo completa una transazione cross-chain con JP Morgan

Ondo Finance, Chainlink e Kinexys di JP Morgan completato Una transazione cross-chain di tipo Delivery versus Payment, che segna il primo accordo concluso da JP Morgan su una blockchain pubblica. La transazione ha regolato titoli del Tesoro USA tokenizzati su Ondo Chain, elaborando al contempo i pagamenti sulla rete autorizzata di Kinexys Digital Payments.

La consegna contro pagamento è un processo di regolamento in cui il trasferimento di titoli e il pagamento avvengono simultaneamente. Questo elimina il rischio di controparte, garantendo che nessuna delle due parti possa ricevere l'una senza consegnare l'altra. Il regolamento DvP tradizionale nei mercati finanziari richiede in genere da uno a due giorni. La versione blockchain si completa in tempo reale.

Chainlink ha fornito l'infrastruttura di orchestrazione cross-chain, collegando l'ambiente blockchain privato di JP Morgan con la Ondo Chain pubblica di Ondo. Questa tecnologia consente il coordinamento in tempo reale tra diverse reti blockchain, consentendo alle istituzioni di mantenere i propri sistemi autorizzati interagendo con le blockchain pubbliche.

In precedenza, JP Morgan ha condotto sperimentazioni sulla blockchain su reti private, tra cui un test del 2024 con Siemens. 

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Che cos'è l'Ondo Catalyst Fund?

Ondo Finance e Pantera Capital hanno lanciato un'iniziativa da 250 milioni di dollari chiamata Catalizzatore Ondo nel 2025. Il fondo investe in startup e protocolli che sviluppano prodotti e infrastrutture finanziarie tokenizzate.

Nathan Allman, fondatore e CEO di Ondo Finance, ha descritto l'iniziativa come un supporto alla transizione da sistemi chiusi e autorizzati a un'economia aperta e on-chain. Pantera Capital, uno dei primi investitori istituzionali nella blockchain, è il promotore del fondo.

Paul Veradittakit, Managing Partner di Pantera Capital, ha definito la tokenizzazione degli asset finanziari tradizionali il più grande cambiamento infrastrutturale dai tempi del trading elettronico. L'azienda valuterà in modo indipendente le opportunità di mercato, mentre Ondo Catalyst supporta specificamente i progetti che si integrano nell'ecosistema Ondo.

Il fondo si rivolge a progetti che sviluppano strumenti finanziari tokenizzati, piattaforme di sviluppo e protocolli DeFi per asset tokenizzati, nonché infrastrutture che includono conformità, identità, custodia e livelli di dati. Ondo è attivamente alla ricerca di fondatori e team che sviluppino questi prodotti.

L'azienda è impegnata in discussioni costanti con i decisori politici statunitensi per contribuire a creare quadri normativi in ​​materia di asset tokenizzati. Questo impegno normativo mira a garantire legittimità e conformità al settore della tokenizzazione.

Quali piattaforme principali si sono unite all'ecosistema di Ondo?

Catena BNB collaborato con Ondo Finance per supportare oltre 100 asset tokenizzati, tra cui azioni statunitensi, ETF e fondi comuni di investimento. Si prevede che il settore degli asset reali supererà i 100 miliardi di dollari di valore entro il 2026.

Gli utenti di BNB Chain possono ora accedere a versioni tokenizzate di oltre 100 azioni, ETF e fondi comuni di investimento statunitensi come token BEP-20. Questi asset offrono accesso 24 ore su 24, 7 giorni su 7 a strumenti finanziari tradizionalmente bloccati dietro barriere di intermediazione o restrizioni regionali. L'integrazione offre prodotti completamente regolamentati, supportati da equivalenti reali e da un'infrastruttura di livello istituzionale.

BNB Chain ha aderito alla Global Markets Alliance di Ondo, un gruppo di wallet, exchange, depositari e protocolli che lavorano per stabilire standard condivisi per i titoli tokenizzati. L'alleanza include importanti attori come BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet e la Fondazione Solana.

Bitget, uno dei più grandi exchange di criptovalute al mondo, congiunto Global Markets Alliance. La partnership offre alla base di utenti globali di Bitget un accesso regolamentato ad azioni, ETF e fondi del mercato monetario statunitensi tokenizzati. L'offerta è stata lanciata più avanti in estate e include oltre 100 strumenti finanziari in formato tokenizzato.

Gracy Chen, CEO di Bitget, ha affermato che la tokenizzazione guiderà la prossima fase dell'adozione degli asset digitali. La piattaforma consente agli utenti di creare portafogli combinando asset crittografici volatili con strumenti stabili e redditizi come ETF e titoli del Tesoro USA, attraverso un'unica interfaccia.

Scambio di pancake, uno scambio decentralizzato basato sulla catena BNB, si è unito ai mercati globali Alliance a ottobre. La coalizione ora include oltre 30 società blockchain e finanziarie che lavorano per definire standard comuni per le RWA tokenizzate.

Cosa offre Ondo Global Markets?

A settembre, Ondo Finance ha lanciato Mercati globali di Ondo, una piattaforma che consente agli investitori non statunitensi di acquistare e vendere versioni tokenizzate di azioni ed ETF statunitensi on-chain. Il servizio è stato lanciato su Ethereum con oltre 100 asset tokenizzati e prevede di espandersi a oltre 1,000 entro la fine del 2025.

La piattaforma è al servizio di investitori internazionali in Asia-Pacifico, Europa, Africa e America Latina. Gli utenti negli Stati Uniti e nel Regno Unito sono esclusi a causa di restrizioni normative.

Ogni token è interamente garantito dal corrispondente titolo azionario o ETF detenuto presso broker-dealer registrati negli Stati Uniti. Quando un investitore acquista un'azione Apple tokenizzata, la piattaforma acquisisce il titolo Apple sottostante. Il depositario detiene l'asset e l'investitore riceve una versione tokenizzata che rappresenta la piena esposizione economica.

Questi token funzionano come tracker del rendimento totale, il che significa che i dividendi e altre azioni aziendali si riflettono sul prezzo del token onchain. Gli investitori possono coniare o riscattare token con stablecoin al valore di mercato sottostante durante gli orari di negoziazione e trasferirli su wallet e protocolli 24 ore su 24, 7 giorni su 7.

La piattaforma si integra con i principali fornitori di infrastrutture crittografiche:

• Portafogli: Bitget Wallet, Trust Wallet, OKX Wallet, Gate, Ledger
• Custodi: BitGo, Fireblocks
• Liquidità: 1 pollice, Block Street
• Oracoli: Chainlink per feed sui prezzi
• Cross-chain: LayerZero per l'interoperabilità

Come è entrata Fidelity nel mercato degli asset tokenizzati?

Il 9 settembre, Fidelity Investments ha lanciato il suo fondo del mercato monetario tokenizzato, il Fidelity Digital Interest Token (FDIT), sulla blockchain di Ethereum. Il maggiore investitore in FDIT è l'Ondo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG) di Ondo Finance, che rappresenta oltre il 99% del patrimonio del fondo.

FDIT è la versione tokenizzata del Fidelity Treasury Digital Fund. Il fondo investe principalmente in buoni del Tesoro statunitensi. I primi dati blockchain di Etherscan mostrano che all'inizio di settembre sono stati coniati circa 202 milioni di dollari in FDIT.

Ondo ha lanciato il suo fondo OUSG a gennaio 2023, offrendo agli investitori accesso on-chain ai titoli del Tesoro statunitensi. Il prodotto è cresciuto fino a superare i 730 milioni di dollari di valore totale bloccato. OUSG offre sottoscrizioni e riscatti istantanei, 24 ore su 24, 7 giorni su 7, maturazione di interessi giornalieri, commissioni basse e supporto multi-chain su Ethereum, Solana, Ripple e Polygon.

Il portafoglio OUSG ora include asset di diversi gestori: BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX) e Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA).

Quali approvazioni normative ha ricevuto Ondo?

Ondo Finanza ha completato l'acquisizione di Oasis Pro A ottobre, Ondo ha acquisito la proprietà di un broker-dealer registrato presso la SEC, di un sistema di trading alternativo e di una licenza di agente di trasferimento. L'acquisizione consente a Ondo di gestire mercati azionari tokenizzati completamente regolamentati negli Stati Uniti.

Oasis Pro è membro FINRA dal 2020 e ha contribuito al FINRA Crypto Working Group. La società gestisce un broker-dealer e un ATS registrati presso la SEC, oltre a servizi di Transfer Agent. La piattaforma consente l'emissione e il regolamento di titoli tokenizzati sia in fiat che in stablecoin, tra cui USDC e DAI.

Grazie a questa acquisizione, Ondo ha ereditato le capacità di tokenizzazione di asset reali, di gestione della capitalizzazione tramite un agente di trasferimento di asset digitali, di gestione di un mercato di offerte primarie, di gestione di un sistema di negoziazione secondaria multi-asset e di conduzione di attività sui mercati dei capitali, tra cui collocamenti privati ​​e sottoscrizione.

A novembre, Ondo Finance ha ricevuto piena approvazione normativa dall'Autorità di Vigilanza sui Mercati Finanziari del Liechtenstein per offrire azioni ed ETF tokenizzati agli investitori al dettaglio in tutta l'Unione Europea e nello Spazio Economico Europeo in senso più ampio. L'autorizzazione si estende a tutti i 30 paesi SEE attraverso le norme sul passaporto.

Ondo Global Markets può ora offrire versioni tokenizzate di azioni ed ETF statunitensi a oltre 500 milioni di investitori al dettaglio in tutta Europa. Il quadro normativo copre l'UE, l'Islanda, la Norvegia e il Liechtenstein, nel rispetto delle vigenti norme di tutela degli investitori e degli standard europei di vigilanza finanziaria.

La piattaforma detiene oltre 315 milioni di dollari di valore totale bloccato e ha elaborato un volume di scambi di oltre 1 miliardo di dollari dal suo lancio. Questa approvazione estende la sua portata dagli utenti di criptovalute all'intero pubblico di investitori al dettaglio in Europa.

Conclusa l'indagine della SEC

La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha chiuso la sua indagine in Ondo Finance a dicembre senza sporgere denuncia. Questo conclude una revisione biennale delle attività di tokenizzazione dell'azienda e conferma che il token ONDO non sarà trattato come un titolo, sulla base di questa indagine.

L'indagine è iniziata nel 2024, in un periodo in cui diverse società di criptovalute sono state oggetto di azioni esecutive. La SEC ha verificato se i titoli del Tesoro USA tokenizzati e le azioni tokenizzate di Ondo rispettassero le leggi federali sui titoli azionari. L'agenzia ha anche valutato se il token ONDO dovesse essere classificato come titolo.

La chiusura riflette un cambiamento nell'approccio di Washington alle risorse digitali da quando Paul Atkins è diventato presidente della SEC. Diversi casi di alto profilo sono stati archiviati o ritirati, tra cui le cause legali contro Coinbase e Kraken, e le indagini su Robinhood Crypto e Uniswap Labs sono state archiviate.

La tokenizzazione è ora al centro dell'attenzione ufficiale della SEC. L'agenzia sta studiando come i titoli tokenizzati potrebbero modernizzare i meccanismi di negoziazione, compensazione e regolamento.

Che cos'è il Fondo SWEEP?

SPAZZARE è un fondo di liquidità tokenizzato creato da Ondo Finance, State Street Investment Management e Galaxy Asset Management. Il fondo, annunciato lo scorso dicembre, prevede il lancio su Solana all'inizio del 2026 e accetterà sottoscrizioni e riscatti in PYUSD, una stablecoin regolamentata emessa da Paxos. Solo gli acquirenti qualificati possono accedere al prodotto.

Il fondo State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep è progettato per le istituzioni che desiderano detenere asset simili alla liquidità on-chain, mantenendo al contempo finestre di rimborso rapide. I fondi sweep tradizionalmente consentono agli investitori di depositare liquidità inutilizzata in strumenti a breve termine, mantenendo al contempo una rapida convertibilità.

Ondo Finance ha impegnato circa 200 milioni di dollari come capitale iniziale per il lancio. Kim Hochfeld, Global Head of Cash and Digital Assets di State Street Investment Management, ha affermato che gli sforzi congiunti tra la finanza tradizionale e gli operatori della DeFi avranno un impatto di vasta portata sul futuro della gestione patrimoniale e dei mercati dei capitali.

SWEEP rafforza OUSG offrendo un'ulteriore componente di riserva di alta qualità. OUSG intende diventare l'investitore principale del fondo, diversificando le sue partecipazioni esistenti, aumentandone la liquidità e migliorando la capacità di rimborso durante i periodi di elevata domanda on-chain.

Ondo verrà lanciato su Solana?

Ondo Finanza piani annunciati a dicembre per lanciare una piattaforma di azioni e ETF tokenizzati sul solario blockchain all'inizio del 2026. La piattaforma consentirà agli utenti di negoziare azioni ed ETF quotati negli Stati Uniti 24 ore su 24, con liquidazioni completate in pochi secondi anziché in giorni.

La decisione di Ondo di implementare Solana è legata ai requisiti prestazionali. Solana è progettato per un'elevata capacità di transazione e una bassa latenza. Per il trading continuo e il regolamento quasi istantaneo, la velocità di rete è essenziale.

Alla fine del 2025, Ondo ha emesso circa 365 milioni di dollari in asset tokenizzati. Secondo i dati di RWA.xyz, questo rende Ondo il più grande emittente nel settore degli asset tokenizzati del mondo reale. Il secondo fornitore più grande, Backed Finance, deteneva circa 162 milioni di dollari in asset tokenizzati prima di essere acquisito da Kraken.

I mercati azionari tradizionali operano secondo orari fissi e si basano su sistemi di regolamento post-negoziazione su più giorni. Il modello di Ondo mantiene le contrattazioni aperte in ogni momento, compresi i fine settimana e i giorni festivi, utilizzando al contempo l'infrastruttura blockchain per finalizzare i cambi di proprietà quasi immediatamente.

Conclusione

Ondo Finance si è affermata come il principale emittente di asset tokenizzati nel mondo reale nel 2025, gestendo oltre 365 milioni di dollari in titoli tokenizzati su diverse reti blockchain. La società gestisce un'infrastruttura regolamentata sia negli Stati Uniti che nello Spazio Economico Europeo, offrendo agli investitori istituzionali e al dettaglio l'accesso a titoli del Tesoro, azioni ed ETF statunitensi tokenizzati.

La piattaforma supporta il trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e il regolamento quasi istantaneo grazie a partnership con importanti istituti finanziari, tra cui Fidelity, JP Morgan e State Street. L'infrastruttura tecnica di Ondo comprende Ethereum, Solana, BNB Chain, Ripple e Polygon, con funzionalità cross-chain native tramite Ondo Chain e integrazione con la rete Oracle di Chainlink.

Con le approvazioni normative ottenute, un'indagine della SEC conclusa senza accuse e un fondo di sviluppo da 250 milioni di dollari stanziato, Ondo Finance ha costruito il quadro di conformità e le partnership istituzionali necessarie per scalare i titoli tokenizzati. L'acquisizione di Oasis Pro da parte dell'azienda e l'integrazione con oltre 30 partner dell'ecosistema attraverso la Global Markets Alliance la posizionano in grado di gestire mercati regolamentati di asset tokenizzati nelle principali giurisdizioni.

Risorse 

1. Ondo Finance su X : Post nel 2025

2. Blog di Ondo Finance: Annunci nel 2025

3. Segnalato da CoinDesk: State Street e Galaxy lanceranno un fondo di liquidità tokenizzato su Solana nel 2026

4. Rassegna stampa: Bitget si unisce alla Global Markets Alliance di Ondo per espandere l'accesso globale a oltre cento RWA tokenizzati