Cos'è Ostium? Negozia contratti perpetui su asset del mondo reale

Ostio è un protocollo di scambio decentralizzato sviluppato da Ostium Labs che consente agli utenti di negoziare contratti futures perpetui su asset del mondo reale, tra cui coppie di valute, materie prime, indici, azioni e le principali criptovalute, il tutto su Blockchain arbitraleLa piattaforma fornisce un'esposizione sintetica ai prezzi di questi asset senza richiedere la proprietà fisica o la tokenizzazione, utilizzando stablecoin come USDC come garanzia e reti di oracoli per la determinazione dei prezzi in tempo reale.

A dicembre 2025, Ostium ha ampliato la sua portata con oltre 25 miliardi di dollari di volume di scambi, più di 213 milioni di dollari di interessi aperti e una base di utenti che supera i 15,000 trader, a seguito di un recente round di finanziamento di serie A da 20 milioni di dollari ciò porta il finanziamento totale a 24 milioni di dollari.

Cosa sono Ostium e Ostium Labs?

Ostium si riferisce al protocollo creato da Ostium Labs, un'azienda focalizzata sulla creazione di infrastrutture di trading decentralizzate per la finanza on-chain. Ostium è essenzialmente un exchange decentralizzato open source implementato su Arbitrum, un Ethereum Rete di livello 2. Consente agli utenti di ottenere un'esposizione con leva finanziaria ad asset off-chain tramite contratti perpetui sintetici, consentendo ai trader di scommettere sui movimenti dei prezzi senza detenere gli asset sottostanti.

Il protocollo si distingue perché collega i mercati finanziari tradizionali con la tecnologia blockchain. A differenza degli exchange o dei broker centralizzati, Ostium opera senza intermediari, garantendo l'autocustodia dei fondi e operazioni trasparenti e verificabili sulla blockchain. Gli utenti interagiscono con contratti intelligenti che gestiscono transazioni, regolamenti e fornitura di liquidità. 

Ostium Labs, l'ente di sviluppo, supervisiona l'evoluzione del protocollo, mentre l'interfaccia Ostium funge da applicazione web intuitiva per l'accesso a queste funzionalità. La governance è in fase di sviluppo, con l'intenzione di passare a decisioni guidate dalla comunità.

 

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Lanciato in un contesto di crescente domanda di diversificazione on-chain, Ostium affronta i limiti delle piattaforme di finanza decentralizzata esistenti supportando asset tipicamente negoziati off-chain. Utilizza i feed Oracle per estrarre i prezzi in tempo reale, consentendo posizioni in asset come oro, petrolio, indici azionari e coppie di valute. Questa configurazione evita le complessità della tokenizzazione degli asset, come ostacoli legali o problemi di custodia, e si rivolge ai trader che cercano posizioni con leva finanziaria a breve e medio termine.

Alla fine del 2025, Ostium ha registrato un'attività significativa, a dimostrazione della sua adozione nel settore delle criptovalute perpetue decentralizzate. Il design della piattaforma enfatizza l'accesso senza autorizzazione, consentendo a chiunque disponga di un portafoglio compatibile e di USDC di partecipare senza approvazione dell'account o restrizioni geografiche.

Quale team è dietro al protocollo Ostium?

Ostium è guidata dai co-fondatori Kaledora Kiernan-Linn e Marco Antonio Ribeiro, che hanno avviato l'iniziativa nel 2022 dopo essersi incrociati ad Harvard e aver completato brevi incarichi presso Bridgewater Associates. Insieme al loro team, si sono assicurati un round di investimento da 3.5 milioni di dollari il 6 ottobre 2023, con il sostegno di importanti realtà tra cui General Catalyst, LocalGlobe, Susquehanna International Group (SIG), GSR, Balaji Srinivasan, Shiliang Tang di LedgerPrime e altri collaboratori.

Inoltre, Ostium ha ottenuto una sovvenzione dalla Fondazione Arbitrum per promuovere il suo sviluppo tecnico e la sua espansione.

La spinta verso una maggiore diversificazione: perché è stata creata Ostium?

Secondo il suo documentazioneLa creazione di Ostium nasce dall'evoluzione delle tendenze nella finanza on-chain e da una riconosciuta lacuna nelle opzioni di diversificazione degli asset a disposizione dei trader di criptovalute. 

Dopo il periodo ribassista del 2022-2023, il settore delle criptovalute ha dimostrato resilienza in alcuni ambiti, in particolare grazie al mantenimento di capitalizzazioni di mercato stabili da parte delle stablecoin e alla crescente adozione nelle economie emergenti, nonostante la volatilità economica. Questo periodo ha anche evidenziato una crescente accettazione istituzionale, esemplificata dall'approvazione degli ETF spot bitcoin, che hanno segnalato una maggiore integrazione tra criptovalute e finanza tradizionale.

Questa integrazione opera in entrambe le direzioni: mentre le criptovalute vengono sempre più integrate nei prodotti finanziari tradizionali, gli asset tradizionali vengono trasferiti sulla blockchain attraverso meccanismi come le stablecoin e le azioni tokenizzate. Di conseguenza, il capitale tende a rimanere on-chain anche durante le fasi di recessione, con gli utenti che riducono il rischio optando per opzioni meno volatili anziché abbandonare completamente l'ecosistema. Questo cambiamento è supportato dai miglioramenti nell'esperienza utente e dalla disponibilità di strumenti di diversificazione on-chain, come i titoli del Tesoro USA tokenizzati e l'oro, che hanno attratto un valore totale bloccato significativo.

Tuttavia, nonostante questi progressi, le opportunità di una vera diversificazione on-chain in asset non crittografici rimangono limitate. Questo è evidente: i protocolli di finanza decentralizzata eccellono nel fornire ai trader strumenti come i perpetui, ma gli asset reali tokenizzati si rivolgono principalmente a investitori passivi. Questo lascia un vuoto per i trader che cercano un'esposizione direzionale con leva finanziaria ad asset off-chain senza le sfide logistiche della tokenizzazione completa, come la definizione di equivalenti on-chain o la districarsi nei quadri normativi.

Ostium è stato creato per colmare questa specifica lacuna. Sviluppando un protocollo per perpetui sintetici basati su oracoli, Ostium Labs mirava a fornire un'esposizione ai prezzi on-chain di asset reali come forex, materie prime, indici e azioni, oltre alle criptovalute blue-chip. 

Quali sono le caratteristiche principali di Ostium?

Ostium offre diverse funzionalità chiave che lo distinguono nel panorama del trading decentralizzato. Queste funzionalità privilegiano il controllo degli utenti, l'accesso al mercato e la trasparenza operativa.

Ampia copertura patrimoniale: Gli utenti possono negoziare contratti perpetui su un'ampia gamma di categorie, tra cui forex (ad esempio EUR/USD, USD/JPY), materie prime (ad esempio oro, petrolio greggio WTI, rame), indici (ad esempio S&P 500, US100), azioni individuali (ad esempio TSLA, NVDA, MSFT) e criptovalute (ad esempio Bitcoin, Ether). Questo unifica i mercati macro e criptovalute in un'unica interfaccia.

Opzioni ad alta leva: Le posizioni supportano una leva finanziaria fino a 200x su mercati selezionati, con protezioni integrate, tra cui soglie di liquidazione, limiti alle dimensioni delle posizioni e regole di day trading per le azioni, per gestire il rischio.

Autocustodia e accesso immediato: I fondi rimangono nei portafogli degli utenti, senza bisogno di approvazioni da parte dei broker. Depositi e prelievi avvengono istantaneamente tramite stablecoin, evitando i blocchi o le restrizioni comuni sulle piattaforme centralizzate.

Struttura tariffaria trasparente: Le commissioni di apertura variano da 3 a 10 punti base in base all'asset, senza commissioni di chiusura per le uscite standard. I costi correnti includono commissioni di rollover per gli asset non crittografici (che riflettono i costi di carry come i differenziali di interesse) e commissioni di finanziamento per le coppie di criptovalute (basate sugli squilibri degli interessi aperti). Tutte le commissioni sono visibili pubblicamente on-chain.

Tipi di ordine e automazioni: Supporta ordini di mercato, limite e stop, oltre a impostazioni di take-profit e stop-loss. Le automazioni gestiscono liquidazioni e trigger per un'esecuzione affidabile.

Riserva di liquidità: Gli utenti possono depositare USDC per coniare token del fornitore di liquidità (OLP), guadagnando una quota delle commissioni del protocollo e supportando le negoziazioni.

Trading con un clic e sponsorizzazione del gas: Funzionalità quali le chiavi di sessione e la copertura delle commissioni del gas semplificano le interazioni, riducendo la necessità di ripetute approvazioni delle transazioni.

Operazioni verificabili: Ogni transazione, volume e commissione vengono registrati on-chain, consentendo agli utenti di verificare prezzi, liquidità ed esecuzioni senza dover fare affidamento su report di terze parti.

Questi elementi rendono Ostium adatto ai trader crypto-nativi che si espandono verso asset tradizionali e ai partecipanti alla finanza tradizionale che entrano nel trading basato sulla blockchain.

Come funziona Ostium? Analisi tecnica

Architettura Blockchain di Ostium

Il sistema di Ostium si basa su Arbitrum, una soluzione Layer-2 di Ethereum che riduce i costi di transazione e aumenta la velocità, mantenendo al contempo la decentralizzazione della rete. Il cuore del protocollo è costituito da contratti intelligenti che consentono agli utenti di ottenere un'esposizione al prezzo di asset esterni alla blockchain, come azioni o materie prime, tramite contratti sintetici. Questo avviene utilizzando i dati degli oracoli anziché tokenizzarli.

Il meccanismo del caveau di liquidità

Il protocollo si basa su un unico caveau di liquidità memorizzato sulla blockchain che raccoglie i depositi di stablecoin USDC dai fornitori di liquidità. Questo caveau funge da controparte nelle transazioni in caso di squilibrio nelle posizioni aperte. I fornitori ricevono token OLP in cambio dei loro depositi e guadagnano il 30% delle commissioni addebitate all'apertura delle posizioni, che vengono distribuite immediatamente. Il caveau monitora il livello delle proprie garanzie: se scende al di sotto del 100%, addebita commissioni aggiuntive su rollover e liquidazioni, oltre a eventuali guadagni o perdite nette dei trader al momento del regolamento; se è pari o superiore al 100%, riscuote solo le commissioni di apertura.

Sistema di determinazione dei prezzi basato su Oracle

I prezzi degli asset provengono da oracoli esterni per garantirne l'accuratezza. Per asset reali come forex o materie prime, la rete Stork fornisce aggiornamenti ogni frazione di secondo, tenendo conto degli orari di negoziazione, dei giorni festivi, delle modifiche contrattuali e della differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita delle borse valori consolidate. 

Per le criptovalute, chainlink Fornisce feed di dati rapidi e a basso ritardo con un'affidabilità comparabile. Affidarsi agli oracoli consente l'accesso alle risorse senza token on-chain. Tuttavia, comporta rischi come dati ritardati o errati, che vengono ridotti utilizzando reti di oracoli distribuite e indipendenti.

Automazione e integrazione del portafoglio

Attività quali la chiusura di posizioni in perdita, l'esecuzione di ordini stop e l'attivazione di ordini limite vengono gestite automaticamente da servizi come Chainlink Automations o Gelato Functions, garantendo prestazioni decentralizzate e costanti. 

Il protocollo funziona con portafogli compatibili con la macchina virtuale Ethereum e utilizza il calcolo multi-party per creare portafogli per gli utenti che si registrano in modo sicuro tramite e-mail.

Funzionalità di gestione del rischio

Per gestire i rischi, Ostium applica tariffe che si adeguano in base alle condizioni: 

• Le commissioni di finanziamento aumentano più bruscamente quando le posizioni aperte diventano sbilanciate per motivare i trader a bilanciarle
• Le commissioni di rollover trasferiscono le spese reali del mercato, come le differenze dei tassi di interesse, direttamente agli utenti
• Per le negoziazioni di criptovalute, le commissioni maker (inferiori) si applicano alle posizioni a bassa leva finanziaria che aiutano a bilanciare gli squilibri, mentre le commissioni taker (più elevate) si applicano negli altri casi. 
• Se il valore di una posizione scende al di sotto del margine richiesto, questa viene liquidata e gli eventuali incentivi vengono pagati ai fornitori di liquidità.

Nel complesso, Ostium aderisce a un modello perpetuo basato su pool, riducendo al minimo la frammentazione della liquidità e consentendo un rapido onboarding degli asset. Audit e codice open source migliorano la sicurezza, sebbene gli utenti debbano essere consapevoli dei rischi associati a smart contract e oracoli.

Esempio pratico: all'interno del motore di trading Ostium

Il motore di trading alimenta le funzionalità principali di Ostium, consentendo l'esecuzione continua e senza interruzioni dei contratti on-chain. Opera attraverso una combinazione di smart contract, oracoli e il vault di liquidità per abbinare le negoziazioni e regolare profitti e perdite.

All'apertura di una posizione, il motore analizza i prezzi di Oracle per determinare i punti di ingresso, applica la leva finanziaria e calcola il collaterale richiesto. I trader specificano direzioni long o short, tipi di ordine e livelli opzionali di take profit/stop loss. Il vault funge da controparte iniziale, mentre i fornitori di liquidità si assumono l'esposizione direzionale in caso di squilibri.

Le commissioni sono composte per blocco per riflettere i rischi: il finanziamento si adegua allo skew, il rollover copre i costi di carry e le commissioni di apertura variano in base allo status di maker/taker. Ad esempio, le operazioni a bassa leva finanziaria che riducono gli squilibri danno diritto a commissioni maker ridotte (ad esempio, da 1 a 20x), mentre altre operazioni comportano commissioni taker più elevate.

Le esecuzioni avvengono interamente on-chain, con automazioni che monitorano i prezzi per individuare eventuali trigger. Le negoziazioni azionarie seguono le regole del day trading, consentendo una leva finanziaria intraday più elevata ma chiudendo automaticamente le posizioni prima della chiusura del mercato, con limiti overnight più bassi.

Il motore supporta il market making peer-to-peer, dove gli utenti possono fornire quotazioni, ma si affida principalmente al modello pooled per garantire l'efficienza. Questo design esternalizza la determinazione dei prezzi ai mercati liquidi off-chain tramite oracoli, consentendo quotazioni rapide senza equivalenti on-chain.

Come iniziare: tutorial passo dopo passo

Per iniziare a usare Ostium sono necessari un portafoglio, fondi USDC e una conoscenza di base delle interfacce blockchain. Ecco una guida dettagliata:

Passaggio 1: imposta un portafoglio. Se non ne hai uno, utilizza la registrazione via email di Ostium per ottenere un portafoglio di calcolo multi-party e senza gas. Per gli utenti avanzati, collega un portafoglio compatibile con EVM come MetaMask, Rabby o Coinbase Wallet tramite l'app su app.ostium.io.

Passaggio 2: finanzia il tuo portafoglio. Acquista USDC su Arbitrum. Le opzioni includono l'acquisto con carta di credito o tramite bonifico SEPA (per gli utenti UE), il bridging da altre catene o il trasferimento da exchange centralizzati come Binance, Coinbase o Kraken. 

Passaggio 3: Connettiti alla piattaforma. Visita https://app.ostium.com/trade, clicca su "Connetti" e seleziona il tuo portafoglio o l'opzione email. Approva la connessione per le chiavi di sessione per abilitare il trading con un clic senza firme ripetute.

Fase 4: Deposito della garanzia. Trasferisci USDC sul tuo conto collegato. I depositi sono istantanei e visibili on-chain.

Fase 5: Seleziona e apri una transazione. Esplora i mercati utilizzando il selettore per trovare asset come EUR/USD, oro, S&P 500 o Bitcoin. Scegli long/short, tipo di ordine (mercato, limite, stop), dimensione della posizione, leva finanziaria e take profit/stop loss opzionali. Controlla le commissioni e conferma; il motore gestisce l'esecuzione.

Fase 6: Gestire le posizioni. Monitora nella scheda Portafoglio. Regola le garanzie, modifica gli ordini o chiudi parzialmente. Per le chiusure, seleziona "Chiudi" e specifica l'importo totale o parziale.

Fase 7: Prelevare i fondi. Dopo aver chiuso le posizioni, trasferisci immediatamente USDC sul tuo portafoglio esterno.

I nuovi utenti possono inserire il proprio indirizzo email per ricevere potenziali incentivi, come un bonus punti raddoppiato nell'ambito del Programma Punti Ostium. Inizia sempre con posizioni piccole per comprendere i rischi e controlla gli orari di mercato per gli asset non crittografici.

Quali sono le innovazioni recenti di Ostium e il suo stato attuale?

Ostium ha registrato una crescita e un investimento notevoli. All'inizio di dicembre, Ostium Labs si è aggiudicata un round di Serie A da 20 milioni di dollari, co-guidato da General Catalyst e Jump Crypto, con la partecipazione di Wintermute e altri, portando il finanziamento totale a 24 milioni di dollari. Questo segue una raccolta di 3.5 milioni di dollari nel 2023 e si basa sullo slancio del protocollo nel settore dei titoli perpetui basati su asset reali.

Tra le innovazioni, il lancio del programma Ostium Points a marzo 2025, grazie al quale gli utenti guadagnano punti in base al volume di trading, che potenzialmente danno luogo a airdrop o altri premi. La piattaforma ha integrato il trading con un clic, le chiavi di sessione e la sponsorizzazione del gas per migliorare l'esperienza utente. La quotazione proprietaria dei prezzi, concessa in licenza dagli exchange, consente un'aggiunta più rapida di asset.

Lo stato attuale evidenzia metriche solide: oltre 25 miliardi di dollari di volume di scambi cumulativo, 213 milioni di dollari di open interest e più di 15,000 trader attivi. Diverse testate hanno paragonato Ostium a piattaforme come Hyperliquid, evidenziandone il potenziale nei mercati globali on-chain. Sostenuta da investitori come Coinbase Ventures, Wintermute e Balaji Srinivasan, Ostium continua ad espandere la sua quotazione e a perfezionare la sua infrastruttura oracolare, in un contesto di crescente adozione istituzionale della finanza decentralizzata.

Conclusione: valutazione della posizione di Ostium nel trading on-chain

Ostium è un protocollo specializzato per il trading perpetuo di asset reali che combina autocustodia, leva finanziaria elevata e ampio accesso al mercato attraverso strumenti sintetici basati su oracoli. Le sue caratteristiche principali supportano una vasta gamma di classi di asset, con commissioni trasparenti e automazione, mentre la configurazione tecnica di Arbitrum garantisce scalabilità. Il modello basato su pool del motore di trading facilita esecuzioni efficienti e l'onboarding semplice lo rende accessibile. 

Grazie ai recenti finanziamenti e alla crescita degli utenti, Ostium dimostra la sua capacità di fondere mercati tradizionali e decentralizzati, sottolineando il suo ruolo nell'espansione delle opportunità on-chain.

fonti

• Blog di Coingecko - Che cos'è l'Ostium? 
• Documentazione - Dettagli tecnici, caratteristiche, guida, ecc. di Ostium. 
• Sito web - Avvia l'applicazione.
• Conto X - Aggiornamenti recenti.
• Linità - Recensione di Ostium.
• Crypto Classifica - Cicli di finanziamento Ostium.
• Coindesk - Ostium raccoglie 20 milioni di dollari nella serie A.