Plume e BlackOpal tokenizzano i pagamenti con carta di credito brasiliana grazie al supporto di Mars Capital da 200 milioni di dollari

Rete dei pennacchi viene utilizzato per tokenize Crediti derivanti da carte di credito brasiliane tramite un nuovo prodotto istituzionale chiamato GemStone, lanciato da BlackOpal Finance e supportato da una linea di credito triennale da 200 milioni di dollari di Mars Capital Advisors. La struttura consente ai commercianti brasiliani di ricevere denaro immediatamente anziché attendere mesi per il pagamento rateale, mentre gli investitori hanno accesso a un rendimento denominato in USD legato ai flussi di pagamento reali.

Che cosa sono le pietre preziose e perché sono importanti?

GemStone è un prodotto di credito tokenizzato che acquista crediti derivanti da carte di credito brasiliane come una vera e propria vendita e regola gli incassi tramite i circuiti di pagamento Visa e Mastercard. La proprietà dei crediti è registrata presso la Banca Centrale del Brasile tramite il Registro C3.

Il sistema di pagamento brasiliano consente ai consumatori di rateizzare gli acquisti con carta di credito, spesso nell'arco di 12 mesi. Circa il 70% delle transazioni con carta segue questa struttura. Mentre i consumatori ne traggono vantaggio, i commercianti devono far fronte a ritardi nei flussi di cassa. Ciò ha creato un mercato regolamentato dei finanziamenti ai crediti commerciali del valore di circa 100 miliardi di dollari.

GemStone opera all'interno di questo sistema. I commercianti vendono i pagamenti futuri con carta a un prezzo scontato e ricevono denaro in anticipo. Gli investitori acquistano un'esposizione tokenizzata a tali crediti e guadagnano lo spread al momento del pagamento completo.

Come funziona la struttura di tokenizzazione?

GemStone opera tramite una vendita legale. Ciò significa che tutta la proprietà, i diritti e i rischi dei crediti passano dal commerciante a BlackOpal al momento dell'acquisto.

Gli elementi strutturali chiave includono:

• Proprietà dei crediti registrata nel Registro C3 della Banca Centrale del Brasile
• Riscossioni automatiche tramite l'infrastruttura di regolamento Visa e Mastercard
• Nessuna dipendenza dal rimborso del commerciante
• Rendimenti degli investitori denominati in USD e coperti dal rischio di cambio
• Token riscattati al loro valore intero una volta saldati i pagamenti

In genere, i commercianti ricevono immediatamente circa 95 centesimi per dollaro. Quando le reti di carte di credito inviano successivamente l'intero pagamento, gli investitori ricevono 100 centesimi. La differenza genera rendimento.

Quale rendimento ricevono gli investitori?

Secondo BlackOpal, i detentori di token possono guadagnare circa il 13% di rendimento annualizzato in dollari statunitensi, con copertura del rischio di cambio. A titolo di confronto, il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni si aggira intorno al 4.2%.

Il rendimento deriva dalla tempistica dei pagamenti, non dalla leva finanziaria o dalla speculazione sui prezzi.

Rischio di credito limitato?

Secondo BlackOpal, GemStone non garantisce i commercianti né si basa sui loro bilanci. Invece, acquista crediti già dovuti dai titolari di carta e saldati tramite circuiti di carte globali.

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In caso di insolvenza del titolare di una carta, la perdita è assorbita dall'emittente della carta, non dal titolare del token. Questo sposta il rischio dall'esposizione al credito dei mercati emergenti a quello delle infrastrutture di pagamento consolidate.

Secondo l'azienda, il prodotto precedente di BlackOpal, LiquidStone, utilizzava la stessa struttura e non segnalava alcun default.

Chi fornisce capitale e supervisione?

Il lancio è supportato da una linea di credito di 200 milioni di dollari di Mars Capital Advisors, una società svizzera specializzata in capitale circolante con circa 2 miliardi di dollari di asset in consulenza. Draupnir Capital ha agito in qualità di unico consulente principale e partner per l'introduzione del capitale.

Con una capacità patrimoniale superiore a 1 miliardo di dollari, BlackOpal prevede che GemStone diventerà un punto di accesso primario per il capitale istituzionale offshore alla ricerca di esposizione ai crediti brasiliani.

Perché Plume Network viene utilizzato per questo prodotto?

Plume fornisce la tokenizzazione e l'infrastruttura onchain alla base di GemStone. La rete si concentra su asset del mondo reale, o RWA, che generano rendimenti dall'attività economica offchain piuttosto che da incentivi crypto-nativi.

Plume si è posizionata come livello di regolamento e distribuzione per RWA istituzionali, tra cui credito privato, prodotti di tesoreria e crediti a breve termine come quelli utilizzati in GemStone.

Come si inserisce tutto ciò nella più ampia strategia RWA di Plume?

GemStone segue una serie di lanci RWA su infrastrutture collegate a Plume, compresi i recenti vault RWA schierato on solarioQuesti caveau consentono agli utenti di depositare stablecoins e ottenere rendimenti garantiti da asset regolamentati di emittenti quali WisdomTree, Hamilton Lane, BlackOpal e Securitize.

I gettoni del caveau di Plume sono liquidi e componibili. Possono muoversi attraverso DeFi applicazioni, entrano in pool di liquidità o possono essere utilizzati come garanzia continuando ad accumulare rendimento.

Questo approccio riflette uno spostamento dal rendimento sintetico guidato dalla tokenomica inflazionistica verso un reddito derivante da flussi di pagamento reali.

Perché il Brasile è un mercato chiave per i crediti tokenizzati

Il Brasile supporta già infrastrutture finanziarie avanzate, tra cui registri automatizzati dei crediti e un'iniziativa di valuta digitale guidata dalla banca centrale nota come DREX. Il Paese è inoltre impegnato attivamente nella tokenizzazione nei settori immobiliare e del reddito fisso.

Questi fattori rendono il Brasile un mercato interessante per prodotti come GemStone, dove sono essenziali quadri giuridici chiari, sistemi di pagamento automatizzati e registri centralizzati della proprietà.

Conclusione

GemStone utilizza Plume Network per tokenizzare i crediti delle carte di credito brasiliane come asset legalmente riconosciuti, con regolamento automatizzato tramite reti di carte globali. Supportato da 200 milioni di dollari di Mars Capital, il prodotto offre ai commercianti liquidità immediata e agli investitori un rendimento denominato in USD legato a flussi di pagamento reali. La struttura elimina il rischio di credito dei commercianti, si basa su criteri di regolamento consolidati e mostra come la tokenizzazione venga applicata ai mercati finanziari maturi, oltre ai titoli di Stato.

Risorse

1. Comunicato stampa di BlackOpal: BlackOpal attira 200 milioni di dollari per tokenizzare i crediti delle carte di credito brasiliane, eliminando il rischio di credito dai rendimenti dei mercati emergenti

2. Plume Network su X: Post (gennaio 2026)

3. Documentazione di Plume Network: Informazioni su Plume Network