Cos'è il prodotto Plume's Nest? Una guida completa al suo funzionamento

Rete dei pennacchi'S Prodotto Nest è un protocollo di staking RWA non detentivo che consente agli utenti di puntare stablecoins, emettere token di ricevuta del caveau e generare rendimenti da asset reali detenuti da istituzioni finanziarie regolamentate. Offre agli utenti accesso diretto onchain ad asset come titoli del Tesoro USA, credito privato, prestiti garantiti ed ETF con rendimento. Questo modello collega i mercati finanziari tradizionali alla finanza decentralizzata senza bisogno di KYC, intermediari o processi offchain.

Nest è stato lanciato su Plume Genesis a giugno. Da allora, è diventato una parte fondamentale dell'ecosistema Plume e uno degli strumenti RWA più utilizzati della rete. Combina vault selezionati, partner di asset regolamentati e un flusso di staking semplice: deposita stablecoin, conia un token vault, guadagna rendimento e utilizzalo su DeFie riscattarli ogni volta che la liquidità lo consente.

Cos'è Nest e cosa offre

Nest è il protocollo di staking RWA on-chain di punta di Plume. È progettato per rendere gli asset finanziari regolamentati utilizzabili nella DeFi permissionless.

Cosa fa Nest

• Consente agli utenti di puntare le stablecoin pUSD in caveau controllati e verificati
• Acquista asset tokenizzati dai mercati pubblici e privati
• I token di ricevuta del caveau di Mints (nTOKEN) aumentano di valore man mano che il rendimento fluisce
• Consente l'uso di nTOKEN nei mercati dei prestiti e DEX su Plume
• Supporta i riscatti con liquidità in giornata o ritardata a seconda del tipo di vault

Tutti i vault sono completamente on-chain e non sono soggetti a custodia. Nest non trattiene mai i fondi degli utenti. Gli asset all'interno di un vault non possono essere spostati se non tramite flussi di riscatto consentiti.

Perché le persone usano Nest

Nest è stato progettato per le persone che desiderano:

• Reddito reale: Il rendimento proviene da attività regolamentate nel caveau.
• Flessibilità DeFi: Gli nTOKEN possono essere utilizzati per prestiti, scambi e altre applicazioni.
• Nessun KYC: Chiunque abbia un portafoglio può accedere ai caveau, ad eccezione degli utenti nelle regioni sanzionate dall'OFAC e negli Stati Uniti
• Conformità integrata: Plume esamina le transazioni tramite AML onchain a livello di sequencer.

Il protocollo fonde le regole finanziarie tradizionali con l'accesso aperto alle criptovalute.

Come funziona Nest

Prima di utilizzare Nest, gli utenti collegano le stablecoin a Plume e coniano pUSD, la stablecoin utilizzata nella maggior parte dei caveau. pUSD è supportato 1:1 da USDC ed è completamente on-chain.

Una volta che gli utenti hanno pUSD, il flusso di lavoro di Nest è semplice.

Stake Stablecoin

Gli utenti scelgono un vault e puntano pUSD. Il vault acquista un mix selezionato di RWA tokenizzati. Questi asset rimangono bloccati nel vault e non possono essere trasferiti in modo indipendente.

Crea un gettone di ricevuta Vault

Gli staker ricevono un token di ricevuta ERC-20 Vault. Alcuni esempi includono:

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• ETF netto
• nBASE
• nALFA

Questo token rappresenta la posizione dell'utente. Il suo valore aumenta ogni volta che gli asset sottostanti generano rendimento.

Guadagna rendimento giornaliero o settimanale

La resa si manifesta in due modi:

• pUSD versato nel caveau da attività fruttifere
• Apprezzamento del prezzo delle attività per strumenti che aumentano di valore anziché generare reddito

I valori di nTOKEN si adeguano per riflettere il rendimento in entrata. I rendimenti variano a seconda del vault, in base al mix di asset sottostanti, alla liquidità e alla strategia.

Utilizzare i token in DeFi

Poiché gli nTOKEN sono token ERC-20 standard, gli utenti possono:

• Presta loro
• Usali come garanzia
• Scambiali su DEX come Rooster

Ciò conferisce alle posizioni del caveau un'utilità maggiore rispetto al semplice picchettamento.

Riscatta per le stalle

Gli utenti bruciano i loro nTOKEN nel caveau e ricevono:

• Il pUSD originale depositato
• Rendimento positivo o negativo in base alla performance dell'attività

La liquidità dipende dal tipo di vault. Alcuni consentono il riscatto in giornata. Altri richiedono un periodo di attesa di 7-10 giorni.

Informazioni sui Nest Vault

Vaults sono il cuore del sistema Nest. Ogni vault è uno smart contract onchain basato su BoringVault, un'architettura open source leggera utilizzata su più protocolli RWA.

Una cassaforte Nest:

• Accetta depositi in pUSD
• Assegna i fondi in RWA tokenizzati e verificati
• Traccia le posizioni e la resa onchain
• Consente il riscatto al valore di mercato

I caveau non prendono mai in custodia i fondi. I beni sono custoditi da depositari terzi regolamentati come BNY Mellon, State Street e Alpaca Securities.

Tipi di risorse all'interno dei Nest Vault

Gli asset nei vault Nest provengono da istituti finanziari regolamentati e operatori autorizzati. Questi asset sono selezionati in base alla conformità normativa, alla sicurezza della custodia e all'affidabilità dei rendimenti. Ogni vault è sottoposto a verifica e progettato per offrire una chiara trasparenza on-chain.

Categorie di asset chiave

• Ministero del Tesoro degli Stati Uniti
• ETF obbligazionari ad alto rendimento
• Credito privato garantito senior
• ETF sui prestiti a tasso variabile
• Prodotti di credito privati ​​tokenizzati
• ETF sul reddito delle opzioni del Tesoro

Questi asset offrono agli utenti un'esposizione diversificata tra prodotti di credito, tassi di interesse e investimenti di livello istituzionale.

Risorse degne di nota nei caveau di Plume Nest

Secondo la documentazione di Nest, ecco le principali risorse utilizzate nelle strategie Nest:

BlackRock BUIDL

• Titoli del Tesoro USA tokenizzati
• Custode: BNY Mellon
• Tasso annuo effettivo: ~4.50%
• Utilizzato in: Nest Elixir Vault

Blackstone SRLN

• ETF sui prestiti a tasso variabile
• Emittente: Dinari
• Depositario: Alpaca Securities
• Tasso annuo effettivo: ~7.89%
• Utilizzato in: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

BUCK (Semplifica)

• ETF sul reddito delle opzioni del Tesoro
• Custode: BNY Mellon
• Tasso annuo effettivo: ~8.00%
• Utilizzato in: Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• Debito privato garantito senior
• Custode: State Street, DigiFT
• Tasso annuo effettivo: ~8%
• Utilizzato in: Nest Alpha Vault, Institutional Vault

Cardellino Prime

• Credito fintech privato
• Custode: Fireblocks
• Tasso annuo effettivo: ~10%
• Utilizzato in: Nest Credit Vault

Queste risorse costituiscono gli elementi costitutivi di strategie di rendimento diversificate all'interno dell'ecosistema Nest.

Come Nest gestisce la liquidità e i rimborsi

La liquidità dipende dagli asset presenti in ogni caveau. Poiché i caveau contengono un mix di asset del mercato pubblico e privato, la velocità di rimborso varia.

Liquidità in giornata

Alcuni caveau consentono riscatti nella stessa transazione o entro pochi blocchi. Questi caveau contengono asset che vengono liquidati rapidamente sui mercati pubblici. Sono adatti agli utenti che desiderano un rapido accesso ai fondi.

Liquidità variabile

Altri caveau richiedono un periodo di attesa di circa 7-10 giorni. Questi caveau contengono crediti privati, strumenti di debito o asset negoziati tramite partner regolamentati con tempi di liquidazione più lenti. Durante il periodo di attesa, i fondi continuano a generare rendimenti fino all'elaborazione della richiesta.

La maggior parte dei caveau mantiene un Buffer di liquidità del 30% Utilizzando nTBILL, che fornisce liquidità sia atomica che giornaliera. Gli utenti possono monitorare lo stato del loro riscatto direttamente nell'app.

Informazioni sull'APY nei Nest Vault

Nest visualizza due tipi di metriche APY:

APY stimato

Questa proiezione riflette il rendimento atteso in base al mix di asset, ai dati storici e alla strategia. È lungimirante e potrebbe variare in base all'evoluzione delle condizioni del caveau.

APY attuale

Questo dato riflette il rendimento effettivo generato on-chain negli ultimi 7 giorni. Aiuta gli utenti a monitorare le performance recenti. All'inizio del ciclo di vita di un vault, gli APY possono oscillare man mano che la strategia si espande e bilancia il capitale.

Queste due cifre forniscono agli utenti una visione chiara sia delle prestazioni previste che di quelle realizzate.

Architettura degli Smart Contract dietro Nest

Le volte a nido utilizzano BoringVault, uno standard che privilegia semplicità, sicurezza e componibilità. L'architettura include:

• Contratti intelligenti minimi e testati sul campo
• Monitoraggio completo on-chain di asset e rendimenti
• Token di vault ERC-20 per una facile integrazione

Ciò consente agli sviluppatori di integrare i token Vault nei protocolli di prestito, nei DEX e nelle piattaforme di rendimento senza particolari modifiche. Ogni deposito, evento di rendimento e riscatto è visibile on-chain.

Conformità e screening AML

Nest non ha autorizzazioni, ma Plume applica rigorosi standard di conformità.

Come funziona la conformità

• Il pennacchio scorre Screening AML e sanzioni a livello di sequenziatore
• C'è nessun KYC, mantenendo l'accesso aperto
• Utenti dentro Paesi sanzionati dall'OFAC e Stati Uniti non può partecipare
• Le risorse del caveau provengono solo da istituzioni regolamentate e operatori autorizzati

Questa configurazione offre un equilibrio tra l'accesso crittografico nativo e la conformità di livello istituzionale.

Cosa ti serve per usare Nest

Gli utenti devono avere:

• Un portafoglio come MetaMask, Rabby o Zerion
• Stablecoin (convertite in pUSD su Plume)
• Accesso all'app Nest

Prima di effettuare lo staking, gli utenti visitano la pagina Plume USD per coniare pUSD. Una volta coniato, pUSD diventa il token di deposito predefinito nella maggior parte dei vault.

Come ottenere rendimenti con Nest

Il processo di guadagno comprende tre fasi:

1. Gettoni Mint Vault

Scegli un caveau, punta pUSD e conia il corrispondente nTOKEN, come nBASIS o nETF.

2. Resa della pista

Gli nTOKEN aumentano di valore man mano che il caveau riceve rendimento. Alcuni caveau distribuiscono il rendimento quotidianamente, mentre altri si basano su cicli settimanali o mensili. Anche l'apprezzamento degli asset aumenta il valore degli nTOKEN.

3. Riscatta o vendi

Gli utenti possono riscattare gli nTOKEN in cambio di pUSD sottostanti o venderli su DEX come Rooster. Alcuni vault offrono uscite in giornata, mentre altri applicano un cooldown.

Il ruolo delle RWA nell'ecosistema del pennacchio

Plume è una blockchain di livello 1 progettata per asset del mondo reale. Supporta:

• Prodotti di credito tokenizzati
• Tesori tokenizzati
• ETF tokenizzati
• Strumenti di credito privati
• Conformità onchain

Strumenti come Passaporto Plume, Inchinarsie Nexus consentire agli originatori e agli utenti di asset di spostare RWA in DeFi senza dover creare un'infrastruttura personalizzata.

La crescita di Plume dimostra un forte interesse. La rete ha lanciato la sua rete principale nel giugno 2025 e ora detiene oltre 200 milioni di dollari in TVL. È leader per numero di detentori attivi di RWA ed è sostenuta da 25 investitori istituzionali, tra cui Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital e YZI Labs.

La pietra miliare più significativa è stato il lancio del primo fondo del mercato monetario tokenizzato regolamentato tra Hong Kong e Singapore, creato con China Merchants Bank International (CMBI) e DigiFT. 

Conclusione

Nest è il prodotto di staking RWA centrale di Plume, pensato per gli utenti che desiderano accedere ad asset stabili, regolamentati e redditizi on-chain. Offre caveau non custodiali, asset tokenizzati curati, monitoraggio trasparente delle prestazioni e conformità applicata a livello di sequencer. 

Attraverso lo staking di pUSD e il conio di nTOKEN, gli utenti ottengono un'esposizione diretta a strumenti di livello istituzionale come titoli del Tesoro, credito privato, prestiti ed ETF. Nest rientra nell'obiettivo più ampio di Plume di rendere gli asset del mondo reale accessibili e funzionali all'interno della DeFi, mantenendo al contempo l'apertura delle criptovalute.

Risorse:

1. Piattaforma Nest X: https://x.com/NestCredit

2. Documentazione del prodotto Nest: https://docs.nest.credit/

3. Documentazione di Plume Network: https://docs.plume.org/plume

4. Sito web Nest: https://nest.credit/