Solana guadagna nuovo slancio con il lancio di nuovi ETF spot da parte di Fidelity e Canary

Fidelity e al Capitale delle Canarie lanciato solario ETF spot che offrono agli investitori statunitensi un accesso regolamentato a SOL, inclusi importi basati sullo staking derivanti da token delegati. Questi prodotti offrono nuove opzioni per investitori istituzionali e retail che desiderano un'esposizione a Solana attraverso una struttura di investimento familiare.

Crescente accesso istituzionale a Solana

Il lancio di SOLC da Canary Capital e FSOL di Fidelity segna una continua espansione dell'interesse istituzionale per Solana. Entrambi gli ETF offrono agli investitori un'esposizione diretta al prezzo spot di SOL, aggiungendo al contempo funzionalità di staking che riflettono il modello proof-of-stake di Solana.

Questi lanci seguono mosse simili da parte di Bitwise e Grayscale.

Come funziona il SOLC di Canary Capital

Canary Capital ha evidenziato che SOLC consente l'esposizione a Solana distribuendo anche importi basati sullo staking generati da Marinata Seleziona, un framework di validazione sviluppato da Marinade Labs. Marinade è il protocollo di staking più utilizzato da Solana e la progettazione dell'ETF si basa interamente sul suo set di validatori selezionati.

Lo studio ha spiegato che la struttura di SOLC offre:

• Esposizione regolamentata al prezzo spot SOL
• Quantità basate sulla picchettamento prodotte tramite Marinade Select
• Selezione del validatore mirata all'efficienza e all'affidabilità

Jeff McClurg, CEO di Canary Capital, ha affermato che Solana riflette la direzione dell'adozione della blockchain grazie alla sua velocità, alle commissioni basse e alla comunità attiva di utenti sia al dettaglio che istituzionali.

L'ETF Canary Marinade Solana supporta sia il rimborso in contanti che quello fisico e addebita un Commissione di gestione del 0.50%. Lo fa non è un includere commissioni aggiuntive di partecipazione agli utili sui rendimenti dello staking.

Comprendere il FSOL di Fidelity

ETF Solana di Fidelity, scambiato come FSOL, tiene traccia del tasso di riferimento Fidelity Solana e incorpora gli importi di staking generati delegando SOL tramite:

• Anchorage Digital Bank NA
• Società fiduciaria Bitgo
• Società fiduciaria di custodia Coinbase

Fidelity aggiorna il valore di FSOL utilizzando un prezzo mediano ponderato in base al volume aggiornato ogni 15 secondiCiò riduce il rumore derivante da transazioni anomale e si allinea agli standard di determinazione dei prezzi del mercato azionario.

Il fondo può puntare fino a 100% di SOL detenuto quando la liquidità e le condizioni normative lo consentono. FSOL utilizza contanti o riscatti fisici e fissa la sua commissione di gestione a 0.25%I rendimenti dello staking seguono un Accordo di condivisione 15–15–15, mentre il resto è destinato agli investitori.

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Fidelity è ora il quarto emittente statunitense di un ETF Solana e il primo della società a includere lo staking come parte della sua struttura.

Reazione del mercato e prime performance

I dati degli ETF mostrano che l'interesse degli investitori istituzionali per Solana rimane forte. Secondo SoSoValue:

• Gli ETF spot di Solana hanno registrato afflussi netti pari a 30.09 milioni di dollari il 18 novembre.
• FSOL registrato $ 2.07 milioni di afflussi netti nel suo primo giorno, con $ 8.58M nel volume degli scambi e $ 5.38M nel patrimonio totale.
• SOLC non ha avuto alcun afflusso netto al momento del lancio, segnalando $130,000 nel volume degli scambi e $820,000 nelle attività.

Tra gli emittenti esistenti, il ETF Bitwise Solana (BSOL) rimane il leader indiscusso, con:

• $ 23M negli afflussi giornalieri
• $ 388M in afflussi storici totali

Nel complesso, gli ETF spot Solana statunitensi ora mantengono $ 594M in attività combinate, con $ 420M negli afflussi storici cumulativi e Rapporto patrimoniale netto di Solana dello 0.76%.

Perché lo staking è importante in un ETF regolamentato

Solana utilizza un modello di consenso proof-of-stake, in cui i validatori proteggono la rete e guadagnano ricompense di staking. Gli ETF con funzionalità di staking consentono agli investitori di condividere tali importi senza dover gestire direttamente le chiavi o eseguire nodi di validazione.

I sostenitori sostengono che l'accesso regolamentato allo staking migliora:

• Trasparenza sulle pratiche dei validatori
• Chiarimento sulle responsabilità di custodia
• Integrazione dei rendimenti dello staking nelle strutture di portafoglio tradizionali

I critici sottolineano la volatilità del prezzo del SOL, nonché i rischi legati a depositari e validatori. Tuttavia, gli ETF offrono una struttura di conformità standardizzata con supervisione indipendente, offrendo agli istituti un approccio regolamentato allo staking dell'esposizione.

L'effetto bit a bit

Gran parte dell'attuale slancio risale alla fine di ottobre, quando Bitwise ha lanciato BSOL, un ETF di staking di Solana che utilizza un percorso non testato che non richiede l'approvazione formale della SEC. Ciò ha dato a Bitwise un vantaggio da pioniere e ha innescato una concorrenza immediata.

Fonti del settore hanno osservato che la mossa della società ha costretto altri emittenti ad adeguare le proprie strategie. Grayscale, VanEck, Fidelity e Invesco hanno rivisto i propri documenti subito dopo. Diversi emittenti stanno ora preparando prodotti legati a XRP e altri beni.

Attratto bit a bit 420 milioni di dollari nella prima settimana, dimostrando un forte interesse per l'accesso regolamentato alle catene ad alte prestazioni.

JPMorgan stima che gli ETF sulle altcoin potrebbero attrarre $ 14B nei loro primi sei mesi, con $ 6B potenzialmente confluendo nei prodotti a base di Solana.

Panorama competitivo degli ETF Solana

Con il lancio di SOLC e FSOL, il numero di ETF spot Solana negli Stati Uniti raggiunge cinque, Compreso:

• BSOL bit a bit
• Fedeltà FSOL
• SOLC canarino
• Grayscale Solana Trust (convertito in ETF)
• VanEck VSOL

Questa rapida espansione rispecchia le fasi iniziali del mercato degli ETF su Bitcoin, sebbene su scala ridotta. I primi dati suggeriscono che i prodotti Solana potrebbero catturare una quota significativa dell'interesse per gli ETF sulle altcoin.

Conclusione

Gli ETF Solana di Fidelity e Canary Capital aggiungono due nuove opzioni regolamentate per gli investitori statunitensi che desiderano un'esposizione spot a SOL con funzionalità di staking integrate. Entrambi i fondi si avvalgono di depositari consolidati e metodi di determinazione del prezzo standardizzati, offrendo al contempo l'accesso a importi generati dai validatori all'interno di una struttura regolamentata. Con cinque ETF spot Solana attualmente attivi e diversi altri previsti, l'accesso istituzionale a Solana continua ad ampliarsi in termini di portata e profondità.

Risorse:

1. Piattaforma Solana X: https://x.com/solana

2. Piattaforma X degli ETF spot Solana: https://sosovalue.com/assets/etf/us-sol-spot

3. Bitwise scatena la corsa del settore con il lancio dell'ETF Solana - rapporto di Reuters: https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/bitwise-sparks-industry-scramble-with-solana-etf-launch-2025-11-11/