Ondo Finance si unisce a State Street e Galaxy per lanciare SWEEP

SWEEP è un fondo di liquidità tokenizzato creato by Ondo Finanza, State Street Investment Management e Galaxy Asset Management. È progettato per integrare la tradizionale gestione della liquidità on-chain, mantenendo al contempo il profilo di liquidità che gli investitori istituzionali si aspettano dai prodotti sweep consolidati. 

Il fondo punta a un lancio su solario all'inizio del 2026 e accetterà sottoscrizioni e riscatti in PYUSD, una stablecoin regolamentata emessa da Paxos. Solo gli acquirenti qualificati possono accedere al prodotto. Il lancio include anche un investimento di ancoraggio pianificato da Ondo Finance attraverso il suo fondo OUSG.

Cos'è SWEEP e perché è stato lanciato

SWEEP, acronimo di State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund, è un veicolo di liquidità tokenizzato pensato per le istituzioni che desiderano detenere asset simili alla liquidità on-chain senza perdere l'accesso a finestre di rimborso affidabili. I fondi Sweep tradizionalmente consentono agli investitori di parcheggiare la liquidità inutilizzata in strumenti a breve termine, mantenendone al contempo una rapida convertibilità. SWEEP applica questa struttura a un ambiente blockchain.

Il fondo collaborerà con PYUSD per sottoscrizioni e riscatti, purché disponga di asset disponibili per elaborare le richieste. Questo dettaglio lo rende simile ai conti sweep standard utilizzati da banche e gestori patrimoniali, ma con i vantaggi operativi delle blockchain pubbliche. Ondo Finance ha impegnato circa 200 milioni di dollari come capitale iniziale per il lancio.

"Stiamo iniziando a vedere cosa è possibile quando gli attori del settore TradFi e DeFi si uniscono, ed è sempre più chiaro che sforzi congiunti come questo sono destinati ad avere un impatto di vasta portata sul futuro della gestione patrimoniale e dei mercati dei capitali", ha affermato Kim Hochfeld, responsabile globale di Cash and Digital Assets per State Street Investment Management.

Galaxy Asset Management, affiliata di Galaxy Digital, contribuirà alla gestione e alla distribuzione del fondo.

Come SWEEP rafforza l'OUSG

OUSG, lanciato nel 2023, è il prodotto tokenizzato di Ondo Finance sui titoli del Tesoro USA. Consente agli investitori di accedere al debito governativo a breve termine in un formato tokenizzato con liquidazione pressoché istantanea in stablecoin. Fin dal suo lancio, OUSG si è concentrata su trasparenza, reporting chiaro, maturazione giornaliera degli interessi e affidabilità dei rimborsi.

Dal 2023 il prodotto si è ampliato attraverso diverse fasi:

• Abbonamenti e riscatti immediati in qualsiasi momento
• Riserve diversificate tra i principali fondi tokenizzati
• Accesso multi-catena su Ethereum, Solana, Ripple e Polygon
• Rendicontazione di livello istituzionale e chiara prova delle riserve

SWEEP arricchisce questa struttura offrendo un'ulteriore componente di riserva di alta qualità. OUSG intende diventare l'investitore principale del fondo. Questa allocazione diversificherebbe le sue partecipazioni esistenti, ne aumenterebbe la liquidità e migliorerebbe la capacità di rimborso durante i periodi di elevata domanda on-chain.

OUSG include attualmente l'esposizione a diversi importanti prodotti tokenizzati. Tra questi:

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• BUIDL di BlackRock
• FDIT di Fidelity
• BENJI di Franklin Templeton
• WTGXX di WisdomTree
• ULTRA di Wellington Management e FundBridge Capital

L'aggiunta di SWEEP si inserisce in questo schema di ampia diversificazione delle riserve. L'approccio rafforza la capacità di OUSG di soddisfare i rimborsi e supporta la liquidità delle stablecoin durante i periodi di volatilità. Poiché OUSG consente una rapida conversione in stablecoin, disporre di diverse fonti di riserva contribuisce a ridurre la pressione su ogni singolo fondo.

L'ecosistema in crescita dell'OUSG

OUSG ha ora raggiunto un valore totale bloccato di oltre 770 milioni di dollari. È uno dei prodotti a reddito fisso tokenizzati più grandi e utilizzati. Il suo fascino deriva dalla sua struttura semplice e dalla sua capacità di servire sia gli utenti crypto-native che gli allocatori istituzionali.

OUSG offre agli investitori:

• Maturazione giornaliera del rendimento
• Commissioni basse rispetto a molti strumenti concorrenti
• Flussi di lavoro di riscatto affidabili
• Accesso attraverso più blockchain

Con l'ingresso di SWEEP, il portafoglio di OUSG comprenderà fondi tokenizzati gestiti da alcuni dei nomi più affermati della finanza globale. Questa base dimostra la crescente connessione tra i mercati tradizionali e gli ambienti on-chain.

Il presidente di Ondo Finance, Ian De Bode, ha affermato che la tokenizzazione sta diventando il "tessuto connettivo" tra la finanza tradizionale e i mercati on-chain. Ha inoltre affermato che l'investimento pianificato dall'azienda in SWEEP rafforza la missione di OUSG. 

Perché i fondi di liquidità tokenizzati sono importanti

I fondi di liquidità tokenizzati rappresentano un cambiamento nel modo in cui le istituzioni finanziarie gestiscono gli asset a breve termine. In passato, i prodotti cash sweep operavano solo attraverso i sistemi bancari interni. Erano limitati dagli orari di apertura e dalle strutture di compensazione regionali.

L'inserimento di questi strumenti nella catena ha diversi effetti:

• L'insediamento diventa quasi in tempo reale
• I record sono archiviati su catene pubbliche
• Gli investitori vedono chiari percorsi di controllo
• I fondi possono integrarsi con applicazioni decentralizzate

Ad esempio, una rappresentazione on-chain standardizzata dell'esposizione ai titoli del Tesoro USA consente alle piattaforme di finanza decentralizzata di integrare strumenti a rendimento sicuro nei mercati dei prestiti. Offre inoltre ai tesorieri aziendali la possibilità di gestire le riserve fiat tramite stablecoin senza perdere le tradizionali caratteristiche di liquidità.

SWEEP mira a integrarsi in questi standard in evoluzione. Il fondo si rivolge a istituzioni che necessitano di un rapido accesso a investimenti simili alla liquidità, ma desiderano i vantaggi operativi della tokenizzazione.

Recenti sviluppi normativi rafforzano la posizione di Ondo

L'annuncio dello SWEEP arriva in un momento in cui Ondo Finance sta espandendo la sua presenza normativa. L'azienda ha recentemente ottenuto la piena approvazione per offrire azioni ed ETF tokenizzati agli investitori al dettaglio nell'Unione Europea e nello Spazio Economico Europeo in senso più ampio. L'approvazione è stata fornita dall'Autorità di Vigilanza sui Mercati Finanziari del Liechtenstein, un'autorità di regolamentazione nota per le sue norme che regolano i servizi finanziari in tutti i 30 stati del SEE.

Con questa approvazione, Ondo Global Markets può servire oltre 500 milioni di potenziali investitori. Possono accedere a versioni tokenizzate di azioni ed ETF statunitensi nell'ambito di un quadro normativo unificato. La struttura segue le norme standard di tutela degli investitori e opera pienamente nel rispetto dei requisiti di vigilanza europei.

La SEC chiude l'indagine su Ondo Finance

Un altro traguardo recente è l' chiusura dell'indagine della Securities and Exchange Commission statunitense su Ondo Finance. L'indagine è durata due anni e ha verificato se i titoli del Tesoro tokenizzati, le azioni tokenizzate e il token ONDO dell'azienda rispettassero le leggi sui titoli azionari. L'indagine si è conclusa senza alcuna accusa.

L'inchiesta è iniziata in un periodo in cui la SEC stava portando avanti diverse azioni di contrasto nel settore delle criptovalute. Il contesto è cambiato sotto l'attuale leadership. Paul Atkins, SEC

Perché SWEEP punta a Solana per il lancio nel 2026

SWEEP prevede di debuttare su Solana per diverse ragioni operative. Solana offre un elevato throughput delle transazioni, tempi di regolamento rapidi e commissioni più basse rispetto ad altre blockchain. Queste caratteristiche sono utili per i prodotti di liquidità, che dipendono da tempi di regolamento rapidi e bassi costi operativi.

Solana è diventata anche una piattaforma importante per gli asset tokenizzati. Diversi grandi fondi e fornitori di stablecoin ora operano su Solana perché la sua struttura tecnica supporta attività finanziarie ad alto volume. Tra gli esempi figurano l'espansione delle funzioni USDC di Circle sulla rete e la crescita dei token garantiti da titoli di Stato emessi da partner istituzionali.

Conclusione

SWEEP aggiunge un nuovo componente al campo in espansione dei prodotti di liquidità tokenizzati. Sviluppato da Ondo Finance, State Street Investment Management e Galaxy Asset Management, porta la struttura dei tradizionali conti sweep in un ambiente onchain. La sua integrazione con PYUSD, la sua idoneità per gli acquirenti qualificati e il suo lancio previsto su Solana lo collocano nel rispetto degli standard finanziari consolidati.

Per OUSG, SWEEP diventa un'ulteriore opzione di riserva che rafforza la liquidità e supporta l'affidabilità dei rimborsi. Per State Street e Galaxy, dimostra come istituzioni finanziarie consolidate stiano ora operando su blockchain pubbliche. Insieme alle recenti approvazioni normative di Ondo e alla chiusura dell'indagine della SEC, il lancio posiziona l'azienda come uno degli operatori chiave nella moderna finanza tokenizzata.

Risorse

1. Ondo Finance su X : Post (dicembre 2025)

2. Annuncio di Ondo Finance: State Street Investment Management, Galaxy Digital e Ondo Finance annunciano il lancio di un fondo privato del mercato monetario tokenizzato

3. Segnalato da CoinDesk: State Street e Galaxy lanceranno un fondo di liquidità tokenizzato su Solana nel 2026