Perché XRP è l'unica grande criptovaluta con un sentiment in crescita in questo momento

XRP sta registrando il suo livello più alto di sentimento sociale rialzista in cinque settimane, anche se Bitcoin  Ethereum continuano ad attirare l'attenzione negativa di trader e investitori. Secondo dati da Santiment, le chiacchiere positive su XRP stanno aumentando, mentre l'entusiasmo per le due maggiori criptovalute per capitalizzazione di mercato sta scemando sui social media e nei forum di trading. 

La divergenza è sostenuta da flussi di capitale reali, con XRP che ha attirato circa 150 milioni di dollari in nuovi investimenti istituzionali quest'anno, secondo un Rapporto CoinShares.

Cosa sta determinando l'impennata del sentiment su XRP?

Il cambiamento di opinione su XRP non sta avvenendo in modo isolato. Diversi sviluppi concreti lo stanno contribuendo, dalla nuova utility di prestito agli aggiornamenti infrastrutturali sull'XRP Ledger (XRPL) e all'espansione della gamma di prodotti istituzionali di Ripple.

I dati di CoinShares mostrano che i prodotti di investimento in asset digitali hanno registrato la quarta settimana consecutiva di deflussi per un totale di 173 milioni di dollari, portando il totale cumulativo delle quattro settimane a 3.74 miliardi di dollari. Bitcoin ha guidato le perdite con 133 milioni di dollari di deflussi. Ethereum ha seguito con 85.1 milioni di dollari di deflussi. XRP, al contrario, ha registrato 33.4 milioni di dollari di afflussi nello stesso periodo, insieme a Solana con 31 milioni di dollari e Chainlink con 1.1 milioni di dollari.

Il contesto di mercato più ampio

Il mercato delle criptovalute in generale si trova in una fase cauta e di avversione al rischio. Gli investitori statunitensi hanno registrato deflussi per 403 milioni di dollari, mentre il resto del mondo ha registrato afflussi per 230 milioni di dollari, con la Germania in testa con 115 milioni di dollari, il Canada con 46.3 milioni di dollari e la Svizzera con 36.8 milioni di dollari. I volumi di trading degli ETP sono scesi drasticamente a 27 miliardi di dollari, rispetto al record di 63 miliardi di dollari della settimana precedente.

Anche i prodotti Bitcoin allo scoperto hanno registrato deflussi per 15.4 milioni di dollari nelle ultime due settimane, un andamento che storicamente si è verificato in prossimità dei minimi di mercato.

Perché Bitcoin ed Ethereum stanno perdendo slancio?

Entrambi gli asset sono bloccati in stretti intervalli di consolidamento. I commenti rialzisti sono diminuiti notevolmente rispetto alla settimana precedente sulle piattaforme social e nelle community crypto, che in genere rappresentano i primi segnali di un cambiamento del sentiment del mercato al dettaglio. Senza un chiaro catalizzatore come la chiarezza macroeconomica, nuovi afflussi di ETF o una conferma di un breakout tecnico, la liquidità speculativa tende a ridursi e prevale un posizionamento cauto.

L'umore attuale è meno timoroso e più stanco. I trader non sono in preda al panico, ma non stanno nemmeno accumulando in modo aggressivo.

In questo contesto, XRP sta tracciando minimi crescenti, un pattern grafico tecnico che indica che gli acquirenti stanno entrando a livelli di prezzo progressivamente più alti durante i ribassi. Questo tipo di struttura suggerisce che la domanda si sta ricostruendo anziché diminuire.

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Coinbase aggiunge XRP come garanzia per i prestiti

Uno dei catalizzatori più chiari a breve termine per XRP si è verificato il 18 febbraio, quando Coinbase, il più grande exchange di criptovalute con sede negli Stati Uniti, aggiunto XRP come garanzia idonea per prestiti USDC fino a $ 100,000. Nello stesso aggiornamento sono stati aggiunti anche DOGE, ADA e LTC.

Vale la pena di approfondire la distinzione tra utilità di pagamento e utilità di garanzia. Nei flussi di pagamento, i token si muovono rapidamente e i detentori non devono necessariamente detenere saldi elevati per lungo tempo. Come garanzia, la dinamica cambia.

Quando gli investitori possono prendere in prestito contro i propri XRP anziché venderli per accedere alla liquidità, parte di tale offerta rimane bloccata. I mutuatari che desiderano mantenere aperti i prestiti sono incentivati ​​a mantenere o addirittura ad aumentare le proprie garanzie durante i periodi di volatilità per evitare la liquidazione. Ciò può creare quella che gli operatori di mercato chiamano una domanda più rigida, in cui la pressione di vendita si riduce perché i detentori hanno una ragione finanziaria per mantenere aperta la propria posizione.

Tuttavia, il meccanismo è bidirezionale. Se i prezzi scendono bruscamente e il valore delle garanzie scende rapidamente, le liquidazioni forzate possono amplificare i movimenti al ribasso.

Che cos'è l'edificio XRPL per le istituzioni?

Oltre alle novità su Coinbase, XRP Ledger ha distribuito un'infrastruttura rivolta ai partecipanti al mercato regolamentato. Recente le aggiunte includono domini autorizzati e uno scambio decentralizzato basato sulle credenziali (DEX), insieme a strumenti come il deposito a garanzia dei token.

I domini autorizzati consentono alle istituzioni di effettuare transazioni on-chain entro limiti di conformità e accesso definiti. Un DEX basato sulle credenziali limita la partecipazione alle controparti verificate, rispecchiando il modo in cui i mercati finanziari tradizionali segmentano già l'accesso in base a sede, tipo di prodotto e categoria di partecipanti.

Si tratta di un approccio notevolmente diverso dal modello ad accesso aperto associato alla DeFi basata su Ethereum. Per una banca o un gestore patrimoniale che deve mappare il regolamento blockchain ai controlli di conformità interni e alle policy delle controparti, un ambiente autorizzato rappresenta una barriera minore all'adozione.

Le funzionalità sono già attive, ma il vero test è l'adozione. Un'adozione significativa si manifesterebbe in modi misurabili:

• Domini autorizzati lanciati su larga scala
• Attività di credenziali sostenuta attraverso il DEX gated
• Liquidità del portafoglio ordini che dura oltre le fasi pilota
• I market maker scelgono di tenere l'inventario nel registro

Se queste metriche si concretizzeranno, rafforzeranno la tesi secondo cui XRP è un'infrastruttura di mercato istituzionale e non solo un token di pagamento.

A che punto è arrivato lo stack istituzionale di Ripple?

Nell'ultimo anno, Ripple si è espansa ben oltre il suo prodotto originale per i pagamenti transfrontalieri. La sua gamma attuale include Ripple Payments per il regolamento, Ripple Custody per la custodia degli asset e Ripple Prime, un'offerta di intermediazione istituzionale. L'azienda è attiva anche nelle operazioni di tesoreria attraverso una partnership con GTreasury.

Tra tutti questi prodotti c'è RLUSD, la stablecoin di Ripple basata sul dollaro, che si sta posizionando sia come asset di regolamento che come strumento collaterale nell'intero ecosistema. Grayscale Investments ha anche noto che XRP è ora la seconda criptovaluta più discussa dopo Bitcoin, segno di una crescente visibilità sia tra il pubblico retail che istituzionale.

Ripple è stato inoltre evidenziato come strumento di calibrazione nell'ultima proposta della Federal Reserve sui rischi delle criptovalute, aggiungendo un livello di rilevanza normativa che poche altre aziende di criptovalute possono attualmente menzionare.

Conclusione

Il sentiment sociale è un segnale tra i tanti. Un picco di chiacchiere rialziste può precedere un rally dei prezzi, ma può anche riflettere un posizionamento affollato se le aspettative si muovono più velocemente dei fondamentali. L'attuale lettura del sentiment di XRP non è euforica, è costruttiva ed è supportata da dati di flusso, nuove utility e sviluppo infrastrutturale, piuttosto che da soli cicli di hype.

La combinazione del supporto collaterale di Coinbase, dell'infrastruttura di trading autorizzata di XRPL, della crescente suite di prodotti istituzionali di Ripple e dei 150 milioni di dollari di afflussi dall'inizio dell'anno offre a XRP un insieme di fattori trainanti più concreti rispetto alla maggior parte degli asset attualmente in rialzo.

Risorse

1. Segnalato da CoinShares: Volume 273: Rapporto settimanale sui flussi dei fondi di asset digitali

2. Santimento su X: Post del 19 febbraio

3. Segnalato da CryptoSlate: Il sentiment di XRP raggiunge il massimo delle 5 settimane mentre il denaro si allontana da Bitcoin ed Ethereum

4. Segnalato da CoinDesk: XRP Ledger lancia un DEX riservato ai soli membri per le istituzioni regolamentate

5. Risorse XRPL: Informazioni su DEX senza autorizzazione

6. Coinbase su X: Post del 18 febbraio

7. Segnalato da Decrypt: Il prodotto di prestito basato su criptovalute di Coinbase si espande a XRP e DOGE