FinchTrade ed Electrocoin collaborano per offrire un servizio di scambio di criptovalute e valute fiat a tasso fisso in tutta l'UE.

Zug, Svizzera — Elettromoneta, una piattaforma di scambio croata di criptovalute e valute fiat operativa dal 2014, ha formalizzato una partnership di liquidità con Finch Trade, un desk OTC con sede a Zug, per eliminare l'esposizione al prezzo tra il momento in cui un cliente conferma un tasso e il momento in cui l'asset sottostante viene regolato. L'accordo affronta un problema strutturale comune alle piattaforme di criptovalute al dettaglio: il divario tra la conferma del tasso e la ricezione dell'asset, un intervallo durante il quale qualsiasi variazione di prezzo grava sul bilancio dell'exchange.

Come funziona

Electrocoin elabora le transazioni tramite l'API di FinchTrade all'incirca ogni dieci minuti. Le singole transazioni variano da 10 euro a diverse centinaia di migliaia di euro, con regolamento netto due o tre volte al giorno. La piattaforma serve clienti retail che convertono criptovalute in euro e clienti commerciali che accettano "pagamenti in criptovalute" presso i punti vendita: in entrambi i segmenti, la certezza del tasso di cambio è un elemento distintivo dichiarato. FinchTrade, fondata nel 2021, dichiara di elaborare miliardi di euro di volume di scambi annuali in oltre 30 paesi.

Il problema che risolve

Prima della partnership, Electrocoin si riforniva di liquidità da exchange centralizzati, un modello che rendeva difficile mantenere impegni a tasso fisso. Su piattaforme centralizzate, l'esecuzione delle transazioni richiede che l'asset arrivi per primo. Per una piattaforma che compete sulla certezza del tasso di cambio, anche per transazioni retail di alto valore come l'acquisto di immobili e veicoli finanziati con criptovalute, tale sequenza comportava un rischio di mercato diretto per ogni singola transazione.

Con il nuovo modello, Electrocoin conferma al cliente un tasso di cambio fisso in euro in anticipo e regola la posizione con FinchTrade a posteriori. FinchTrade si fa carico del rischio intermedio. La connessione API di Electrocoin esegue le transazioni circa ogni dieci minuti; la liquidazione avviene due o tre volte al giorno. L'importo delle transazioni varia da 10 euro a diverse centinaia di migliaia di euro.

Nelle loro stesse parole

"Prima di FinchTrade, utilizzavamo solo piattaforme di scambio centralizzate", ha affermato Bartol Modrić, responsabile del team operativo e vice responsabile AML di Electrocoin. "La soluzione OTC, soprattutto per quanto riguarda il regolamento post-negoziazione, si è rivelata molto pratica per noi". Questa osservazione evidenzia il principale limite: sulle piattaforme centralizzate, l'esecuzione non può precedere la ricezione dell'asset, il che costringe le piattaforme ad assorbire il rischio di mercato o a ritirare completamente la garanzia sul tasso di cambio.

Lo strato del mercante

La stessa infrastruttura di regolamento supporta il segmento commerciale di Electrocoin. Le aziende di e-commerce che accettano criptovalute in cambio di beni o servizi ricevono euro dal cliente che effettua lo scambio a un tasso bloccato al momento della conferma della transazione, eliminando la necessità per i commercianti di gestire autonomamente l'esposizione alle criptovalute. Electrocoin opera con l'integrazione SEPA e offre assistenza 24 ore su 24, 7 giorni su 7, posizionandosi come fornitore di servizi per il mercato SEPA/UE.

Quello che viene dopo

Electrocoin è attualmente in attesa del rilascio della licenza MICA da parte dell'autorità nazionale competente. Le piattaforme che ottengono l'autorizzazione MICA acquisiscono il diritto di offrire servizi di passaporto in tutti gli Stati membri dell'UE senza dover richiedere licenze nazionali separate: un vantaggio strutturale rispetto ai concorrenti non autorizzati. 

Perchè é importante

Questa struttura evidenzia un modello più ampio nell'infrastruttura crypto europea. Gli exchange al dettaglio stanno esternalizzando sempre più il rischio relativo ai tempi di regolamento a desk OTC specializzati, anziché gestirlo internamente. Questo modello trasferisce i ricavi derivanti dagli spread al livello OTC e concentra i rischi di conformità e di relazione con i clienti a livello di exchange. Con l'entrata in vigore dell'applicazione del MiCA, gli exchange che otterranno per primi le licenze – e i desk OTC che li servono – potranno accaparrarsi volumi da piattaforme che operano ancora in base a disposizioni transitorie o esenzioni nazionali.

Informazioni su FinchTrade

FinchTrade è un fornitore di liquidità OTC con sede in Svizzera, fondato nel 2021, che opera in oltre 30 paesi e gestisce miliardi di dollari di volume annuo di scambi tra criptovalute e valute fiat.

Informazioni su Electrocoin

Electrocoin è una piattaforma di scambio criptovalute-fiat croata fondata nel 2014, che offre servizi di scambio e conti di custodia. Electrocoin otterrà a breve la licenza operativa MiCA e continuerà a servire i clienti in tutta la regione SEPA/UE nel pieno rispetto del più recente quadro normativo europeo.

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